Базельский Комитет по банковскому надзору

разделением позиций на более ликвидные и менее ликвидные в целях включения и 
исключения из показателя суммы под риском.
219. Предложенный Комитетом международный стандарт ликвидности включает 
определение высоколиквидных активов. Комитет планирует произвести оценку 
взаимодействия показателя финансового рычага и требований стандарта ликвидности. В 
частности, 
Комитет 
будет 
оценивать 
влияние 
исключения 
определенных 
высоколиквидных активов, предусмотренных определением стандарта ликвидности, из 
показателя суммы под риском.
b. Соглашения об обратной покупке и ценные бумаги 
220. Транзакции типа РЕПО являются одной из форм финансирования под обеспечение и, 
поэтому, существенным источником левериджа баланса, который должен быть включен в 
расчет коэффициента финансового рычага. Комитет предлагает включать транзакции типа 
РЕПО на основании учетной оценки при запрете осуществлять неттинг. Посредством 
запрета неттинга это предложение сталкивается с проблемами, связанными с
согласованностью в стандартах бухгалтерского учета на международном уровне, а также 
учитывает леверидж, заложенный в подобных транзакциях.
221. Комитет будет также изучать влияние применения регулятивных правил неттинга 
(на основе системы соглашения Базель II) как альтернативу подходу, не 
предусматривающему неттинг. Этот подход также будет согласован на международном
уровне.
с. Секьюритизация 
222. Комитет предлагает следовать показателю учетной оценки суммы под риском для 
секьюритизации. Комитет будет также собирать данные для анализа воздействия 
ожидаемых изменений в бухгалтерском учете (то есть, отношение к квалификационным 
организациям специального назначения QSPE в стандартах бухгалтерского учета FAS 
140), в случаях применимости.
223. Что касается традиционной (или фондируемой/финансируемой) секьюритизации, 
которая отвечает критериям, позволяющим не признавать финансовые активы, в рамках 
соответствующих стандартов бухгалтерского учета, то удерживаемые позиции, а также 
другие формы «улучшения» кредитов, предоставляемые оригинатором (например, 
ликвидные средства), включаются в расчет показателя финансового рычага. Что касается 
признаваемых позиций секьюритизации, то лежащие в ее основе секьюритизированные 
портфели (в противовес сумме под риском, связанной с секьюритизацией), включаются в 
расчет показателя финансового рычага.

---

96 
224. В соответствии с подходом к снижению уровня кредитного риска (см. выше) 
синтетическая (или нефондируемая) секьюритизация не уменьшает величину риска в 
отношении лежащих в ее основе портфелей.
225. Для того, чтобы учесть всю совокупность рисков, связанных с операциями по 
секьюритизации, включая случаи, когда у оригинатора может возникнуть необходимость 
вновь отразить активы на балансе, Комитет намерен рассмотреть в качестве 
альтернативного подхода совокупность всех лежащих в основе секьюритизированных 
позиций портфелей для банка - оригинатора. Подобный альтернативный подход является
более надежным вопреки различиям в принципах бухгалтерского учета в разных странах 
в случаях непризнания секьюритизации.
3. Деривативы 
226. В отношении деривативов существует два типа оценки риска: «балансовый» 
представляет собой текущую стоимость, отражающую справедливую стоимость
контракта (часто нулевую на начальном этапе, но впоследствии положительную или
отрицательную в зависимости от движения данного контракта); и номинальный,
зависящий от условий данного контракта.
227. Комитет произведет оценку двух различных подходов без процедур неттинга, а 
также планирует проанализировать влияние этих подходов с применением регулятивных 
правил неттинга. Два варианта - это: (i) использование учетной оценки риска, но без 
процедур неттинга; и (ii) использование действующего метода оценки потенциального
уровня риска, но без неттинга. Комитет также предлагает оценить оба метода с 
применением регулятивных правил неттинга.
228. 
Положительная 
справедливая 
стоимость 
деривативов 
является 
обычно 
незначительной или очень низкой при выпуске по сравнению с ее потенциальной будущей 
стоимостью и экономическим левериджем. Изучение воздействия, таким образом, 
включает в себя оценку потенциальной будущей стоимости, рассчитанной с 
использованием действующего метода оценки кредитного риска на контрагента в рамках
соглашения Базель II.
229. Комитет полагает, что продвинутые подходы к оценке кредитного риска на 
контрагента в рамках соглашения Базель II не являются приемлемыми для показателя 
левериджа, определяемого без учета уровня риска.
а) Кредитные деривативы 
230. Если банк продает защиту, используя кредитный дериватив, у него возникает тот же 
уровень риска, как при предоставлении гарантии и, следовательно, применяется 100%
коэффициент кредитной конверсии. То есть, номинальная стоимость проданных 
кредитных деривативов будет включена в показатель суммы под риском для целей 
показателя финансового рычага (леверидж).

---

97 
231. В соответствии с валовым показателем суммы под риском и в соответствии с 
подходом к снижению уровня кредитного риска для балансовых статей, в отношении 
купленного инструмента кредитной защиты не разрешено применять процедуры неттинга
с проданным инструментом кредитной защиты.
4. Забалансовые статьи (за исключением деривативов) 
232. При рассмотрении этой темы используются перечень забалансовых (OBS) статей, 
определенный в параграфах 82-83 (включая 83 (i), 84 (i-iii), 85-86 и 88-89) соглашения 
Базель II. К ним относятся безусловные обязательства кредитного характера (включая
кредитные линии на предоставление ликвидности), обязательства с правом безусловного 
отзыва, операции, по которым сумма кредитного риска, принимаемая банком, напрямую 
вычитается из его капитала (direct credit substitutes), акцепты, резервные аккредитивы, 
торговые аккредитивы, неисполненные требования и ценные бумаги, по которым не был 
произведен расчет. Подход в отношении забалансовых статей, включенных в параграфы 
83 (ii) и 84, то есть РЕПО и транзакции по финансированию ценными бумагами, 
рассматривался выше.
233. Забалансовые статьи являются источником потенциально высокого уровня 
левериджа. Исключение забалансовых статей из расчета показателя суммы под риском 
создает стимулирующий фактор для исключения статей из баланса для того, чтобы 
избежать ухудшения показателя финансового рычага. Комитет, таким образом, 
предлагает включить приведенные выше забалансовые статьи, используя 100% 
коэффициент кредитной конверсии. Этот подход является простым и согласуется с
позицией о том, что забалансовые статьи являются существенным источником левериджа.
234. Комитет также предлагает оценить воздействие применения коэффициентов 
кредитной конверсии, предусмотренных в рамках стандартизированного подхода
соглашения Базель II. Однако Комитет считает, что метод оценки риска, основанный на 
применении внутренних моделей, не приемлем для расчета простого, не основанного на 
учете уровня риска, показателя и, следовательно, данный подход не рассматривался.
235. Комитет также отдельно рассмотрит подход в отношении обязательств кредитного 
характера с правом безусловного отзыва в рамках изучения воздействия, а также соберет 
детальные данные с разбивкой по различным забалансовым статьям.