Chapter II evolution of stock exchanges

 

x) Palestine  

 

The  Palestine  Securities  Exchange  (PSE),  in  Nablus,  was  incorporated  as  a 

private  shareholding  company  in  early  1995,  with  the  Palestine  Development  & 

Investment  Company  (PADICO)  and  (SAMED)  as  its  major  investors.  After  the 

Palestinian  National  Authority  (PNA)  approved  a  PADICO-sponsored  design  and 

work plan in July 1995, a project team was put together by the PSE and entrusted to 

establish  a  fully  electronic  exchange  and  depository.  EFA  Software  Services,  a 

Canadian company, provided both the trading and settlement & clearing systems. By 

August 1996 the Exchange was  fully operational, and on November 7th of that  year 

the PSE signed an operating agreement with the PNA, allowing for the licensing and 

qualification  of  brokerage  firms  to  take  place.  On  February  18,  1997,  the  PSE 

conducted its first trading session. The current list of companies span a wide range of 

sectors,  including  pharmaceuticals,  utilities,  telecommunications,  and  financial 

services.  There  are  currently  an  estimated  40  Palestinian  companies  eligible  to  be 

listed on the Exchange, with a market capitalization of over $1 billion USD. Shares of 

listed companies are mostly traded in Jordanian  Dinars, while some are traded in US 

Dollars (PSE, n.d).