Engineering economy lorie m. Cabanayan francisco d. Cuaresma

A 
B 
Capital investment 
-3,500 
-5,000 
Annual revenue 
1,900 
2,500 
Annual expenses 
-645 
-1,020 

---

56 
Useful life (years) 
4 
6 
Market value at end of useful life 
0 
0 
 
 
 
Solution: 
LCM = 12 years 
Alt. A. 
PW 
(10%)
= -3,500 
– 3,500 [(P/F, 10%, 4) + (P/F, 10%, 8)] + (1,900 – 645) (P/A, 10%, 12) 
= $1,028 
Alt. B.
PW 
(10%)
= -5,000 
– 5,000 (P/F, 10%, 6) + (2,500 – 1,020) (P/A, 10%, 12) 
= $2,262 
Based on the PW method we would select Alternative B because it has the larger value. 
Suppose that the above problem is modified such that an analysis period of 6 years is used (co-
terminated assumption) instead of 12 years. 
Solution: Use the FW to analyze the situation. 
 
Alt. A. 
FW 
(10%)
= [-3,500 (F/P, 10%, 4) + (1,900 
– 645) (F/A, 10%, 4)] (F/P, 10%, 2) 
= $847 
Alt. B.
FW 
(10%)
= -5,000 (F/P, 10%, 6) + (2,500 
– 1,020) (F/A, 10%, 6) 
= $2,561 
Based on the FW of each alternative at the end of the six-year stuffy period, we would select Alt. B 
because it has the larger value. 
  
 
Imputed Market Value Technique 
 
 Obtaining a current estimate from the marketplace for a piece of equipment or another type of 
asset is the preferred procedure in engineering practice when a market value at time T < usefu l 
life is required. 
 The imputed market value technique is sometimes called the implied market value. 
 It is calculated based on the sum of two parts as follows: 
MV
T
= [PW at the end of year T of remaining capital recovery amounts] + [PW at the end of 
year T of original market value at the end of useful life} 

---

57 
Sample Problem. A piece of production equipment is to be replaced immediately because it no 
longer meets quality requirements for the end product. The two best alternatives are a used piece of 
equipment (E1) and a new automated model (E2). Select the preferred alternative with a 5 year 
study period using the imputed market value technique. The MARR is 15% per year. Select the best 
alternative using n= 5 years.