Engineering economy lorie m. Cabanayan francisco d. Cuaresma

---

COMPILED LECTURE 
IN 
ENGINEERING ECONOMY 
LORIE M. CABANAYAN 
FRANCISCO D. CUARESMA 
DEPARTMENT OF ENGINEERING SCIENCES 
COLLEGE OF ENGINEERING 
Central Luzon State University 
Science City of Munoz, Nueva Ecija 
2012 

---

2 
TABLE OF CONTENTS 
CHAPTER / CONTENTS 
PAGE 
Preface 
i 
I 
– Introduction to Engineering Economy 
1 
Engineering Economy Defined 
1 
Important Uses of Engineering Economy 
1 
Engineering Economy Techniques 
2 
II 
– Cost Concepts and Design Economics 
3 
Cost terminologies 
3 
Some Economic Relationships 
6 
Cost, Volume and BEP Relationships 
10 
III 
– Principles of Money-time Relationships 
15 
Terminologies 
15 
Notation and Cash Flows 
17 
Interest Formulas for Discrete Cash Flows 
18 
Nominal and Effective Interest Rate 
23 
IV 
– Depreciation 
26 
Terminologies 
26 
Depreciation Methods 
27 
V 
– Application of Money-time Relationships 
33 
Methods for Evaluating Investments 
33 
Present Worth Method 
33 
Future Worth Method 
36 
Annual Worth Method 
37 
Internal Rate of Return 
38 
External Rate of Return 
40 
Payback Period 
41 
Benefit-Cost Ratio 
43 
VI 
– Comparing Alternatives 
45 
Basic Concepts for Comparing Alternatives 
45 
VII 
– The Feasibility Study 
50 

---

3 
Introduction 
50 
Parts of a Feasibility Study 
50 
References 
56 
Appendices 
A.1 Sample Tests for First Term Examination 
57 
A.2 Sample Tests for Second Term Examination 
59 
A.3 Sample Tests for Final Term Examination 
60 
B.1 Guidelines for the Preparation of a FS 
62 
B.2 Components of a Project Feasibility Study 
67 
b.3 Project Study Preparation: Data Needs and Resources 
74 

---

4 
PREFACE 
This manual is compilation of notes taken mainly from the book 
„Engineering Economy‟ by 
Sullivan et al. a book recommended as text book for the subject ENGR 322 
– Engineering 
Economics. Other notes were also taken from other sources which were reflected at the References.
Useful websites are also found at the References where students can learn from their own. Most of 
the problem sets on first four chapters were also used. 
This lecture note was started by Engr. Lorie Cabanayan when I was on study leave. She 
taught the subject for more than three years while I was taking my doctorate degree and she learn 
much on the subject. She retired early for family reasons and I know she is applying the principles 
she acquired on this subject on her business.
I recognize her decision to leave the College as trade-off for her family; a very just and right 
decision. I salute you! 
Francis Cuaresma