Engineering economy lorie m. Cabanayan francisco d. Cuaresma

CHAPTER II. COST CONCEPTS AND DESIGN ECONOMICS 
 
TERMINOLOGIES 
 
Fixed cost 
– those that are unaffected by changes in activity level over a feasible range of 
operations for the capacity or capability available. (Insurance and taxes on facilities, general 
management and administrative salaries, license fees and interest costs of borrowed capital) 
Variable cost 
– are those associated with an operation that vary in relation to changes in quantity of 
output or other measures of activity level. For the example, the cost of materials and labor used in a 
product or service are variable costs 
– because they vary with the number of output units even 
though the costs per unit stay the same. 
Incremental cost (incremental revenue) 
– refers to the additional cost or revenue that will result for 
increasing the output of a system by one of more units. This is often quite difficult to determine in 
practice. Thus if to produce 100 units will cost P200, and the total cost for producing 110 units is 
P215, then the increment cost for additional 10 units is P15 or 1.50 per unit. 
Recurring costs 
– costs that are repetitive and occur where an organization produces similar goods 
or services on a continuing basis. Variable cost are also recurring costs, because they repeat with 
each unit of output. Fixed cost that is paid on a repeatable basis is a recurring cost (ex. office space 
rental) 
Non-recurring costs 
– are those that are not repetitive even though the total expenditures maybe 
cumulative over a relatively short period of time. Usually it involves the developing or establishing 
a capability or capacity to operate.
Direct cost 
– those that can be reasonably measured and allocated to a specific output or work 
(labor and materials). 
Indirect cost 
– costs that are difficult to attribute or allocate to a specific output. They are costs 
allocated through a selected formula (such as proportional to direct labor hours or direct materials) 
to the outputs or work activities (ex. Cost of common tools, general supplies equipment 
maintenance).