Chapter II evolution of stock exchanges

 

2.3.2 Growth of Arab Stock Markets  

 

In the early 1990s, many Arab countries have created stock markets, achieved 

positive  development,  liberalized  their  stock  markets,  privatize  their  economies  and 

encouraged  foreign portfolio  investment.  During the  initial period, the stock markets 

were  small,  with  very  few  listed  companies,  low  market  capitalization  and  low 

turnover  of  shares.  The  number  of  listed  companies  was  1089  with  market 

capitalization of $72.5 billion and trading value of $10.5 billion in the end of 1994.  

 

Nonetheless  the  pace  of  changes  has  been  rather  gradual,  market 

capitalizations,  and the  number of  listed  companies  as  well  as  the  value  traded  have 

significantly increased in most countries. The total number of companies listed in the 

Arab stock exchange increased in 2007 by 461 companies compared with the number 

listed  in  1994  (see  Table  2.5).  The  total  market  capitalization  increased  rapidly  to 

reach  $1338.6  billion  in  2007,  an  increase  by  eighteen  times  (see  Table  2.6). 

Moreover,  the  value  of  trading  increased  to  $  313.5  billion  in  2007  compared  with 

$10.5 billion in 1994 (Table 2.7).  

 

In 2008, there was a significant decline  in the performance of the Arab stock 

market leading to low trading volumes, falling market capitalization and the declining 

number of listing companies. The global financial crisis  in 2008 had negative impact 

on the performance of Arab markets, especially in the second half of 2008. 

 

 

 

---

 

 

36