Chapter II evolution of stock exchanges

 

2.4.3  Trading System 

The  KSE  still  uses  manual  trading  systems  as  well  as  manual  clearing  and 

settlement  systems.  Buy  and  sell  orders  are  relayed  to  floor-based  appointees  of 

registered brokers. Orders are handled through brokers during trading hours and share 

prices are quoted in Sudanese dinars (Onour, 2004). Trading on the formal market is 

daily  between  10.00  and  11.00am  from  Sunday  to  Thursday,  in  accordance  with  the 

Islamic calendar. In addition to the formal exchange-based markets, there is a smaller 

over-the-counter  (OTC)  market  operating  outside  exchange  trading  hours  between 

brokerage companies licensed by the Bank of Sudan, where orders are relayed via the 

local  telephone  network.  Activity  in  the  fledgling  OTC  market  is  often  less  than  10 

percent of that on the formal stock exchange (Hearn, 2008).  

The main factor that is negatively impacting on the development of the market 

is  the  absence  of  automated,  clearing  and  settlement  systems.  Manual  systems  pose 

---

 

 

49

 

 

bottlenecks in term of slowing down trading and information production of the stock 

market. KSE is planning to start  electronic trading, after completing the stage of the 

electronic  filing,  which  was  carried  out  by  the  Sudanese  Telecommunications 

Company Limited.