Chapter II evolution of stock exchanges

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 2.4.8 Privatization Program in Sudan 

Sudan began to implement the privatization policy from 1992 aiming to arrest 

declining economic performance and improve efficiency within the framework of the 

liberalization  policy  (GIH,  2007).  There  were  two  phases  for  application  of  the 

program.  In  the  first  phase  (1992-1997),  the  program  covered  the  period  1992-95, 

whereby  57  units  have  been  privatized.  During  the  second  phase  (1998-2003), 

however,  the  proposed  sales  and  liquidations  of  31  enterprises  were  not  completed. 

Privatization  activity  peaked  in  1994,  but  gradually  tapered  off  as  an  increasingly 

wary  public  began  to  suspect the  government‘s  motives.  The  main  complaint  is  that 

even  if  privatization  contributed  to  improved  efficiency  in  some  sectors,  such  as 

telecommunications.    It  had  a  negative  effect  on  the  distribution  of  wealth,  income, 

and political power (Osman, 2007).  

  Dagdeviren  (2006)  argued  that  several  weak  institutional  factors  have 

negatively  affected  the  outcomes  of  privatization  in  Sudan:  (1)  the  absence  of 

appropriate  accounting  practices  led  to  inaccurate  valuation  of  assets;  (2) there  were 

no  appropriate  workers‘  compensation  mechanisms  included  when  privatization 

policies  were  first  launched;  (3)  capital  markets  were  very  rudimentary  and  the 

Khartoum  Stock  Exchange  was  not  operational  before  a  substantial  part  of 

privatization  had  been  completed;  (4)  the  absence  of  anti-monopoly  and  other 

legislative  frameworks and regulatory organizations  led to problems; and (5) corrupt 

methods  of  privatization  and  intentional  lack  of  transparency  such  as  sales  without 

tender and lack of documentation eroded the credibility of the privatization endeavors.