Forex Trading Using Intermarket Analysis

traditional moving averages: a lagging indiCator. perhaps the most 
popular teChniCal indiCator is a moving average, shown on this 
japanese yen Chart. however, beCause it is based on past priCes, it is 
a lagging indiCator subjeCt to whipsaws and does not provide the 
forward view a trader really needs.

---

45
ForeX trading using interMarket anaLysis
ages—that is, today’s average is shifted several days into the future on 
a chart to reduce the lag effect of moving averages. Although this gives 
some semblance of a price forecast, it is a forecast based on past prices 
and prices that have not yet occurred, giving it a shaky foundation as 
a forecasting tool.
In addition, while the momentum oscillator indicators lose their value 
in trending market conditions, moving averages have the disadvantage 
of being subject to whipsaw moves when market conditions are choppy 
as prices vacillate above and below the moving average. Despite 
advances in technology and more sophisticated software, moving aver-
age analysis has remained much the same as it was years ago, and 
most traders still using traditional approaches to moving averages are 
no more profitable than ever before.
Broadening THe moVing aVerage VieW
In order for traders to gain an edge by taking a position just as a 
price move begins to develop, they need indicators such as predicted 
moving averages that not only look back at past prices and patterns 
but also look forward to anticipate market action. In addition, they 
need tools that can look sideways at related markets to see how price 
action in those markets is affecting price action in the market that is 
being traded.
Weather forecasts for thirty days or ninety days into the future often 
are not that accurate, but forecasters have used technology in recent 
years to predict the weather accurately for tomorrow or the next few 
days. They forecast accurately the temperature highs and lows and 
the likelihood of storms or sunny weather. Their forecasts still are not 
perfect, of course, but the probability for the predicted conditions to 
occur has become quite high.
Most traders would be very happy to have a similarly reliable forecast 
for prices for the next two to four days. Using leading indicators that 
incorporate intermarket data, predicted moving averages can be calcu-

---

t r a d e s e c r e t s
46
lated for the next few days. Forecasting future values of moving aver-
ages is easier than forecasting future prices themselves because moving 
averages smooth out the data and remove much of the market “noise” 
that clutters price forecasting. Through such financial forecasting, 
traders can develop mathematical probabilities and expectations of the 
future, which can give the traders a tremendous advantage over others 
still relying on single-market indicators that tend to lag the market.
For instance, VantagePoint software compares a predicted ten-day 
moving average for four days in the future with today’s actual ten-day 
moving average as of today’s close. It also compares a predicted five-
day moving average for two days in the future with today’s actual five-
day moving average as of today’s close. Then, if the predicted moving 
average is above the actual moving average, the trend is expected to 
be up and vice versa.
Figure 4.6 adds the predicted ten-day moving average to the chart in 
Figure 4.5 and shows how it compares with the actual ten-day moving 
average. Because the predicted moving average is being forecasted 
for four days in advance, note how closely it tracks market action and 
does not lag behind price turns as the actual ten-day moving average 
does. When the predicted ten-day moving average suggests that a top 
or bottom is forming before the actual ten-day moving average does or 
when the predicted average crosses the actual ten-day moving aver-
age, that is a signal to buy or sell because it means that the market is 
expected to make a turn.