Forex Trading Using Intermarket Analysis

durable goods orders.
 With increases in new housing and home sales 
comes the need to furnish those houses with refrigerators, washers, dryers, 
other appliances, carpets, couches, and other big-ticket items. Orders 
for these “durable goods” provide an indication of how busy factories 
will be and how much money they will have to feed into the economy. 
Construction spending.
This report analyzes spending for office 
buildings, shopping malls, and other business purposes. As with 
the housing market and consumer confidence, the amount of build-
ing construction reflects how confident business owners are about 
the economy. They are likely to build new facilities or factories 
only if they think business will be good enough to justify expansion.
institute of supply management (ism) index.
 This is one of the first 
reports each month that provides a composite index of national manu-
facturing conditions. Generally, analysts view index readings above 
50% as an indication of an expanding factory sector and readings below 
50% as a sign of a contracting manufacturing sector. Often, as manu-
facturing goes, so goes employment, which can have a major effect on 
other components of economic health. ISM reports are also available for 
various sectors and regions of the country, with the Chicago Purchasing 
Manager Index regarded as an early indicator of the national figure.
industrial Production and Capacity Utilization. 
Industrial pro-
duction measures the physical output of the nation’s factories, mines, 

---

29
ForeX trading using interMarket anaLysis
and utilities while capacity utilization estimates how much of factory 
capacity is actually being used. The manufacturing sector accounts for 
about a quarter of the U.S. economy. Factories would naturally like to 
maximize their usage, but if the rate of capacity utilization rises above 
85 percent, analysts begin to worry that it could indicate an economy 
that is getting “over heated” and could lead to inflationary pressures.