Globallashuv sharoiti mamlakatlar oʻrtasidagi integratsiya jarayonlarini ham jadallashtirib yubordi

2.1 Investitsion bank tizimlarining modellari
Banklar tomonidan investitsiya biznesini tashkil etish bo‘yicha xorijiy tajriba shuni ko‘rsatadiki, investitsion bank tizimini yaratishning ikkita asosiy modeli jahon amaliyotiga ma’lum: segmentlangan (Amerika) va universal (Germaniya).
O'ziga xoslik belgilangan tizimlar tijorat banklarining turli rolini tavsiflaydi.
Segmentlangan tizim kredit tashkilotlari faoliyat sohalarini qat'iy qonunchilik bilan ajratish bilan tavsiflanadi: bank operatsiyalari (mablag'larni jalb qilish, qisqa muddatli kreditlar berish) qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish operatsiyalaridan va boshqa moliyaviy xizmatlar turlaridan ajratilgan. O‘z navbatida, universal tizim doirasida banklar qonun hujjatlariga muvofiq, hech qanday cheklovlarsiz faqat bank faoliyatidan ko‘ra ko‘proq moliyaviy xizmatlar ko‘rsatishi mumkin.
Banklar faoliyatini universallashtirish va ixtisoslashtirish jarayonlarining parallel rivojlanishi investitsiya banklarining yangi turini shakllantirishga olib keldi, ularning ajralib turadigan xususiyatlari quyidagilardan iborat: ular faoliyatining global xarakteri, sezilarli erkin kapitalning mavjudligi, diversifikatsiyalangan va integratsiyalashgan xizmatlarning to‘liq spektri, aktivlarni boshqarish bo‘yicha o‘z biznesini yaratish, kuchli brokerlik tarmoqlarini rivojlantirish orqali kichik va o‘rta mijozlar bilan chakana operatsiyalarni amalga oshirish, sug‘urta biznesi bilan birlashish. Shu bilan birga, investitsiya xizmatlari bozorining asosiy xarakteristikalari sarmoyaviy bank sektorida kapital va hokimiyatning kontsentratsiyasi, tijorat va investitsiya banklari o'rtasidagi chegaralarning xiralashishi hisoblanadi.
Kredit tashkilotlari o'rtasida faoliyat sohalarini taqsimlash bir qator mamlakatlarda 1929-1933 yillardagi iqtisodiy inqirozdan keyin joriy etilgan. Shunday qilib, Italiyada 1936 yildagi Bank qonuniga binoan. banklar ixtisoslashgan edi: faqat qisqa muddatli yoki faqat o'rta va uzoq muddatli kreditlash bilan shug'ullanadigan banklar aniqlandi.
AQSHda banklar, 1933 yildagi Bank qonuniga muvofiq. tijorat va investitsiya banklariga bo'lingan. 1933 yilda Qo'shma Shtatlarda Glass-Steagall qonuni qabul qilindi, u ko'p yillar davomida AQSh moliyaviy xizmatlar bozorini tartibga solishning "huquqiy asoslarini" belgilab berdi. Ushbu Qonunga muvofiq, tijorat banklari o'z faoliyatini an'anaviy bank operatsiyalariga yo'naltirdi, ularga qimmatli qog'ozlar bilan muomala qilish taqiqlandi, federal yoki shahar qimmatli qog'ozlari bilan operatsiyalar bundan mustasno. Investitsiya banklari uzoq muddatli investitsiyalar, shuningdek qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirdilar. Qonunda tijorat banklari va investitsiya kompaniyalari faoliyatiga bir qator cheklovlar belgilandi. Xususan, ushbu Qonunda banklar amalga oshirishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarning o'ta cheklangan ro'yxati belgilandi; qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiruvchi banklarning filiallarini tashkil etish, qimmatli qog‘ozlar bozorida faoliyat yurituvchi kompaniyalarga esa omonatlarga mablag‘ jalb qilish, mijozlar hisobvaraqlarini ochish va yuritish, hisob-kitoblarni amalga oshirish va hokazolar bo‘yicha bank operatsiyalarini amalga oshirish amaliyoti taqiqlandi. bank operatsiyalari turlari; direktorlar, investitsiya kompaniyalari xodimlari bir vaqtning o'zida mansabdor shaxslar, direktorlar, bank kompaniyalari xodimlari bo'lishlari taqiqlangan.
Biroq, hozirgi vaqtda bank operatsiyalarini universallashtirish tendentsiyasi mavjud. Bank operatsiyalari rentabelligini oshirishning boshqa usullarini izlash zarurati kredit tashkilotlari o'rtasidagi raqobatning kuchayishi, shuningdek, moliya bozorining rivojlanishi sharoitida yangi imkoniyatlarning paydo bo'lishi bilan bog'liq. Ushbu izlanish natijasi bank tomonidan amalga oshirilayotgan operatsiyalar sonining keskin ko'payishi, shuningdek, investitsiya faoliyati shakllarining rivojlanishi bo'ldi: investitsiya loyihalarini moliyalashtirish, lizing, mijozlar investitsiyalari portfelini boshqarish, konsalting xizmatlari va boshqalar. Bunday holat bank qonunchiligining yumshatilgani, shuningdek, banklar faoliyatini amalga oshirishda amaldagi qonunchilikni chetlab o'tganligi bilan bog'liq edi. Shu bilan birga, bir qator yirik banklar lizing operatsiyalarini amalga oshirish, shuningdek, lizing kompaniyalarini tashkil etishni boshladilar. Loyihani moliyalashtirishda banklarning ishtiroki oshdi, bunda banklar mustaqil ravishda investitsiya loyihasini tayyorlaydilar yoki mijozlarga maslahat beradilar, loyiha xarajatlarini to'laydilar va ko'pincha banklar aktsiyalarning sherik egalariga aylanadilar.
tashkil etilgan korxonalar.
Bank faoliyatini universallashtirish istagi barcha rivojlangan mamlakatlarning kredit tizimlariga xosdir, lekin ularning har birida mavjud
ularning xarakterli xususiyatlari.
Bank tizimini universallashtirishni bevosita qo'llash
beqaror Rossiya iqtisodiyoti uchun universal banklar rivojlanish uchun ko'proq imkoniyatlarga ega ekanligi bilan bog'liq. Rossiyada investitsiya banklarini tashkil etish alohida ahamiyatga ega, chunki Rossiya iqtisodiyoti uzoq muddatli investitsiyalarga muhtoj. O‘z navbatida, universal model doirasida investitsiya banklarini shakllantirish universal banklarning sho‘ba korxonalari sifatida investitsiya institutlarini tashkil etish, shuningdek, faoliyati ixtisoslashgan banklarni tashkil etish orqali amalga oshirilishi mumkin. davlat kafolatlari va imtiyozlari. Shu bilan birga, davlat ishtirokining darajasi barcha bozor mexanizmlarining aniq muvozanati bilan belgilanadi. O'z navbatida, davlatning aralashmasligi ichki iqtisodiyotning qulashi, shuningdek, bank sektorining qulashi ko'rinishidagi oqibatlarga olib kelishi mumkin.
Bank tizimining inqiroziga duch kelgan aksariyat mamlakatlar davlat byudjeti va davlat kreditlari hisobidan uning buzilishining oldini olishga muvaffaq bo'ldi. Turli mamlakatlarning bank tizimlarini tahlil qilish bir vaqtning o'zida tijorat banklari faoliyatining ixtisoslashuvini oshirish tendentsiyasining parallel ravishda rivojlanishini ko'rsatadi. Shunday qilib, bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda asosiy faoliyati investitsiya loyihalarini amalga oshirishga qaratilgan ixtisoslashgan banklar muhim o‘rinni egallaydi.
Boshqa tomondan, universal kredit tizimi mavjud mamlakatlarda banklar har xil turdagi kompaniyalarni nafaqat uzoq muddatli kreditlar berish, balki ularning aksiyalari va obligatsiyalarini sotib olish orqali ham moliyalashtiradilar. Shu bilan birga, asosan o‘z mablag‘lari hisobidan operatsiyalarni amalga oshiruvchi investitsiya banklari an’anaviy bank xizmatlarini ko‘rsatuvchi tijorat banklariga qaraganda kapitalga ko‘proq ehtiyoj sezadi.
Shuni ham ta'kidlash kerakki, investitsiya banklarining muvaffaqiyati asosan qimmatli qog'ozlar bozorining shakllanish darajasiga bog'liq. Yuqoridagilardan kelib chiqib aytishimiz mumkinki, investitsiya banklarining alohida turdagi moliya instituti sifatida ajratilishi qimmatli qog'ozlar bozorining yuqori darajada rivojlanishini nazarda tutadi.
Rossiya bank sektoriga kelsak, u universal tijorat bankining nemis modelining belgilarini ko'rsatadi. Shu bilan birga, yirik banklar yirik sanoat kompaniyalarida sezilarli ulushga ega bo'lib, bu banklarga kreditning maqsadli ishlatilishini, shuningdek, butun kompaniyaning moliyaviy holatini nazorat qilish imkoniyatini beradi. Bu sxemani banklar moliyaviy oqimlar va investitsiya loyihalarini tartibga solishda yetakchi rol o‘ynaydigan moliyaviy va sanoat guruhlarida kuzatish mumkin. Biroq, bu sharoitda, universal model bank faoliyatida xavf ortishi bilan bog'liq, chunki investitsiya faoliyati bilan bog'liq risklar bilan banklarning hisob-kitob-kredit operatsiyalari bo'yicha risklarning o'zaro bog'liqligi mavjud. Shu bilan birga, bank faoliyati ma'lum darajada katta mijozlarning ahvoliga bog'liq bo'lib, ularning mablag'lari aylanmada ishtirok etadi.