International Economics

Problem Starting with D
X
and S
X
in Figure 9.4, draw a figure showing the monopoly
result if there are only two identical exporters of commodity X and they agree to share the
market equally. This is a market-sharing cartel.
A9.2
International Price Discrimination
Persistent dumping, or international price discrimination, is illustrated in Figure 9.5. In the
figure, the horizontal summation of the marginal revenue curve in the domestic market
(MR
d
) and the marginal revenue curve in the foreign market (MR
f
) give
MR. Point E,
where the MC curve intersects the
MR curve from below, indicates that the domestic
monopolist should sell a total of 300X in order to maximize his or her total profits. The
distribution of the sale of these 300X between the foreign and the domestic market is given
by the point where a horizontal line from point E crosses MR
f
and MR
d
, respectively. Thus,
the domestic monopolist should sell 200X in the foreign market at P
X
= $3, and 100X in
the domestic market at P
X
= $4. P
X
is higher in the domestic market (which is insulated
by transportation costs and trade barriers) than in foreign markets (where the domestic
monopolist faces foreign competition).
The general principle to maximize total profits is that MR
d
= MR
f
. If MR
d
= MR
f
, total
profits could be increased by transferring sales from the market with the lower MR to the
market with the higher MR until MR was the same in the two markets. P
f
<
P
d
because
D
f
is more elastic than D
d
in the relevant range. D
f
is more elastic than D
d
because of the
availability of close substitutes on the international market.