International Economics

Problem If the absolute value of the price elasticity of demand in the domestic market (e
d
)
is 2 and e
f
in the foreign market is 3, and
MR = MC = $10, calculate at what price the

---

Salvatore
c09.tex
V2 - 10/26/2012
12:54 A.M.
Page 294
294
Nontariff Trade Barriers and the New Protectionism
MC
E
X
0
100
200
300
400
1
2
3
6
4
P
X 
($)
Total Market
X
0
100
200
300
1
2
3
4
X
0
100
200
1
2
3
6
4
5
5
P
X 
($)
Domestic Market
P
X 
($)
D
f
D
d
MR
f
MR
d
Foreign Market
FIGURE 9.5.
International Price Discrimination.
The total output that maximizes total profits is 300X and is given by point
E, where the
MR(= MR
d
+ MR
f
)
curve crosses the
MC curve. Of these 300X, 200X should be sold in the foreign market (given by the point
where a horizontal line from point
E crosses MR
f
) at
P
X
= $3, and 100X should be sold in the domestic
market (given by the point where a horizontal line from point
E crosses MR
d
) at
P
X
= $4. The principle to
maximize total profits is that
MR
d
= MR
f
.
domestic monopolist practicing international price discrimination should sell in the domestic
market (P
d
) and in the foreign market (P
f
) in order to maximize total profits. [Hint : Use
the formula MR
= P(1−1/e) from microeconomic theory.]
A9.3
Tariffs, Subsidies, and Domestic Goals
In this section, we show graphically that a subsidy is better than a tariff to achieve a
purely domestic goal. Figure 9.6 (an extension of Figure 8.5) shows that with free trade
the nation produces at point B (40X and 120Y) and consumes at point E (100X and 60Y)
on indifference curve III at P
X
/P
Y
= P
W
= 1. If now the nation wants to produce 65X
(point F in the figure), it can do so either by imposing a 100 percent import tariff on
commodity X or giving a 100 percent subsidy to domestic producers of commodity X. By
imposing a 100 percent tariff on the imports of commodity X (so that P
X
/P
Y
= P
F
= 2),
the nation will produce at point F (65X, as required, and 85Y) and consume at point H

on
indifference curve II

(if the government redistributes the tariff revenue as a general subsidy
to consumers). So far this is the same as in Figure 8.5.
With a 100 percent subsidy to domestic producers of commodity X, the price consumers
pay remains P
X
/P
Y
= 1 (as under free trade) and the nation will reach indifference curve
II

(which is higher than indifference curve II

). Thus, a subsidy is better than a tariff that
gives the same amount of protection to domestic producers because the subsidy, as opposed
to a tariff, does not distort the prices that consumers pay.