Инвестиционные решения

Применение бэта - коэфициента
В экономике также существует понятие бэта-коэфициент — это определенный показатель уровня риска, который используется для инвестиционного портфеля либо применяется по отношению к ценным бумагам.
Как показатель, данный коэффициент указывает на такие факторы:

• 
  Определяет степень устойчивости портфеля ценных бумаг, в сравнении с остальными бумагами на фондовом рынке.
  
• 
  Указывает на количественное соотношение между повышением и падением цен на конкретную акцию, и колебанием цен на рынке в общем.
  

Величина бэта-коэфициента колеблется от 1, если коэффициент бэта акции менее одного — акция устойчива, если величина более 1 — акция неустойчива. Поэтому в приоритете у инвесторов считается покупка акций с низким уровнем коэфициента.


Расчет бэта-коэффициента
Для актива коэффициент Бета в составе портфеля тех или иных ценных бумаг, или же актива в форме фондового индекса относительно эталонного портфеля, применяется коэффициент βа в линейной регрессии (доходность актива) за период Ra,t по отношению к доходности за период Rp,t рыночного портфеля
Ra,t = a + βаrp,е+ Еt
Формула коэффициента бэта ценной бумаги:
βа=Cov(ra,rp) : Var(rp)
Где показатели:
ra - это величина оценки, для которого вычисляется коэффициент либо доходность анализируемого актива.
rp - величина с которой сравнивают показатели доходности ценных бумаг или же рынка.
Cov – означает ковариацию эталонной и оцениваемой величины.
Var - дисперсия (мера отклонения показателя) эталонной величины.
Для компаний, не торгующих на акционном рынке коэффициент бэта рассчитывается на основе сравнительной характеристики с фирмами-конкурентами, при таких расчетах в формулу вносится ряд изменений/
Коэффициент является частным случаем оценки взаимосвязи между несколькими переменными. В роли переменных выступают изменчивость собственных и фондовых ценных бумаг.