Investitsion risklarni boshqarish investitsion risklar nima

Investitsion risklarning turlari
Umumiy risklar investitsiya faoliyatining barcha ishtirokchilari va investitsiya shakllari uchun bir xil bo'lgan risklarni o'z ichiga oladi. Ular investitsiya ob'ektlarini tanlashda investor ta'sir qila olmaydigan omillar bilan belgilanadi.
Ushbu turdagi xavflar tizimli deb ataladi. Bu:

• vaziyatning o'zgarishi natijasida yuzaga keladigan tashqi iqtisodiy xavflar tashqi iqtisodiy faoliyat;

  
  

• ichki iqtisodiy muhitning o'zgarishi bilan bog'liq ichki iqtisodiy risklar.

  
  

O'z navbatida, ushbu turdagi investitsiya risklari yanada aniqroq turdagi risklarning sintezi sifatida ishlaydi:

1. ijtimoiy-siyosiy tavakkalchilik oʻzgarganda yuzaga keladigan risklar toʻplamini birlashtiradi siyosiy tizim va jamiyatdagi siyosiy kuchlarning siyosiy beqarorlik bilan birlashishi;

   
   

2. ekologik xavf tabiiy ofatlar, ekologik vaziyatning yomonlashuvi natijasida yo'qotishlar ehtimoli sifatida ishlaydi;

   
   

3. chora-tadbirlar bilan bog'liq xavflar davlat tomonidan tartibga solish, o'zgartirish xavfini o'z ichiga oladi:

   
   

   • investitsiya faoliyatiga ma'muriy cheklovlar;

     
     

   • iqtisodiy standartlar,

     
     

   • soliqqa tortish,

     
     
   • 
     
     valyutani tartibga solish,
     

   • foiz stavkasi siyosati

     
     

   • qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga solish;

     
     

   • qonunchilikdagi o'zgarishlar;

     
     

4. bozor riski - umumiy iqtisodiy vaziyatning yoki alohida bozorlardagi vaziyatning salbiy o'zgarishi bilan bog'liq xavf;

   
   

5. inflyatsiya xavfi inflyatsiya yuqori bo'lganida yuzaga keladi so'm pullar investitsiya ob'ektlariga qo'yilgan mablag'lar daromad bilan qoplanishi mumkin emas;

   
   

6. iqtisodiy jinoyatlar, tadbirkorlik sheriklarining insofsizligi, sheriklar tomonidan o'z majburiyatlarini bajarmaslik, to'liq yoki sifatsiz bajarish ehtimoli va boshqalar bilan bog'liq boshqa xavflar.

   
   

Maxsus investitsiya risklari quyidagilar bilan bog'liq bo'lishi mumkin:

• noprofessional investitsiya siyosati,

  
  

• investitsiya qilingan mablag'larning irratsional tuzilishi;

  
  

• investitsiyalarni boshqarish samaradorligini oshirish orqali salbiy oqibatlarining oldini olish mumkin bo'lgan boshqa shunga o'xshash omillar.

  
  

Ushbu risklar diversifikatsiyalangan, kamaytirilishi mumkin va investorning maqbul riskga ega bo'lgan investitsiya ob'ektlarini tanlash, shuningdek, xatarlarni real hisobga olish va boshqarish qobiliyatiga bog'liq.

Maxsus investitsiya risklari quyidagilarga bo'linadi:

1. investitsiya portfeli risklari,

   
   

2. individual investitsiyalarni va umuman investitsiya portfelini baholashda hisobga olinishi kerak bo'lgan investitsiya ob'ektlarining risklari.

   
   

Investitsion portfelning risklari uning tarkibidagi investitsiya ob'ektlari sifatining yomonlashishi va investitsiya portfelini shakllantirish tamoyillarining buzilishi natijasida yuzaga keladi.
Ular xavflarga bo'linadi:

• kapital - investitsiya portfelining sifatining umumiy yomonlashuvi bilan bog'liq bo'lgan integral riski, bu boshqa aktivlarga nisbatan investitsiyalarni investitsiyalashda yo'qotish ehtimolini ko'rsatadi;

  
  

• selektiv - investitsiya portfelini tanlashda ma'lum bir investitsiya ob'ektining investitsiya sifatini noto'g'ri baholash bilan bog'liq;

  
  

• nomutanosiblik xavfi - o'rtasidagi yozishmalar buzilganda yuzaga keladi investitsion investitsiyalar rentabellik, tavakkalchilik va likvidlik hajmi va tarkibiy ko'rsatkichlari bo'yicha ularni moliyalashtirish manbalari;

  
  

• Haddan tashqari kontsentratsiya xavfi (investitsiyalarning etarli darajada diversifikatsiya qilinmaganligi) investitsiya ob'ektlarining tor doirasi, investitsiya aktivlari va ularni moliyalashtirish manbalarining diversifikatsiyasining past darajasi bilan bog'liq yo'qotishlar xavfi sifatida aniqlanishi mumkin, bu esa investorning asossiz qaramligiga olib keladi. investitsiya faoliyatining bir yo‘nalishi bo‘yicha iqtisodiyotning bir tarmog‘i yoki sektori, mintaqa yoki mamlakat.

  
  

Bundan tashqari, investitsiya risklarining quyidagi turlari mavjud:

1. mamlakat - ijtimoiy-iqtisodiy vaziyat beqaror bo'lgan mamlakatda mablag'larni joylashtirish va investitsiya faoliyatini amalga oshirish natijasida etkazilgan zararlar ehtimoli;

   
   

2. sanoat - muayyan tarmoqdagi vaziyatning o'zgarishi bilan bog'liq xavf;

   
   

3. mintaqaviy - mintaqa iqtisodiyotining beqaror holati tufayli yo'qotish xavfi, ayniqsa, yagona mahsulot mintaqalariga xosdir;

   
   

4. vaqtinchalik - investitsiya ob'ektlariga investitsiya kiritish vaqtini va ularni amalga oshirish vaqtini noto'g'ri belgilash, mavsumiy va tsiklik tebranishlar tufayli yo'qotishlar ehtimoli;

   
   

5. likvidlik riski - investitsiya ob'ektini sotishda uning investitsiya sifatini baholashning o'zgarishi tufayli yo'qotish xavfi;

   
   

6. kredit - emitent, qarz oluvchi yoki uning kafili tomonidan majburiyatlarni bajarmaganligi sababli investitsiya ob'ektining dastlabki sifati va qiymatini yo'qotish xavfi;

   
   

7. operativ - investitsiyalarni amalga oshiruvchi sub'ektning faoliyatida investitsiya operatsiyalari texnologiyasining buzilishi, ma'lumotlarni qayta ishlash uchun kompyuter tizimlarida nosozliklar va boshqalar mavjudligidan kelib chiqadigan yo'qotishlar xavfi.

   
   

Amaldagi valyuta

Yuqorida sanab o'tilganlarga qo'shimcha ravishda, faoliyat ko'rsatmoqda valyuta risklari. Korxonalar va jismoniy shaxslar kelajakdagi to'lovlar yoki mablag'larning tushumlari kelajakdagi qiymati noma'lum bo'lgan xorijiy valyutada amalga oshirilishi kerak bo'lganda ushbu xavflarga duchor bo'ladilar.
Operatsion valyuta riski qachon paydo bo'ladi valyuta operatsiyalari hisob-kitoblar bir vaqtning o'zida emas, balki ma'lum bir vaqt oralig'ida sodir bo'lishi bilan. Operatsion risklarni boshqarishning ko'plab usullari mavjud.
Ular orasida etakchi o'rinni egallaydi:

• oldingi operatsiyalar,

  
  

• fyucherslar,

  
  

• variantlar,

  
  

• svoplar va boshqa murakkab lotin vositalar,

  
  

• tashqi savdo shartnomalarida valyuta bandlari;

  
  

• valyuta riskini sug'urtalash,

  
  

• risklarni qoplash uchun zaxiralarni shakllantirish.

  
  

Investitsion risklarni boshqarishning ba'zi usullarini ko'rib chiqing:

1. Risk o'tkazish - bu tranzaktsion valyuta riskidan xalos bo'lishning eng oddiy usuli. Buning uchun, agar iloji bo'lsa, tavakkal bitimdagi sherikga o'tkaziladi.

   
   

2. Operatsion risklarni hisoblash yirik kompaniyalar uchun xavflarni kamaytirish usuli hisoblanadi.

   
   

Agar kompaniya turli mamlakatlar va valyutalarda turli xil operatsiyalarni amalga oshirsa, u holda individual operatsiyalar bo'yicha risklar kamayadi, chunki bir valyutada ko'p yo'nalishli operatsiyalar muvozanatli bo'ladi va ba'zi valyutalarning kursidagi salbiy o'zgarishlar almashinuv kursidagi qulay o'zgarishlar bilan qoplanadi. boshqalarning darajasi.

3. O'zaro xedjlash valyutalari bog'langan yoki etakchi valyutalardan biri bilan yaxshi bog'langan mamlakatlar kompaniyalari bilan operatsiyalarda qo'llaniladi.

   
   

Keyinchalik, agar ma'lum bir mamlakatning valyuta bozorlari rivojlanmaganligi sababli standart xedjirlash usullari (fyucherslar, optsionlar va boshqalar orqali) qo'llanilmasa, etakchi valyutaning almashuv kursidagi o'zgarishlar, bu esa valyuta bilan bog'liq. ko'rib chiqilayotgan mamlakat himoyalangan.

4. Parallel kreditlar transmilliy kompaniyalar tomonidan uzoq muddatli operatsion risklarni yumshatish uchun ishlatiladi.

   
   

Bunday operatsiyani amalga oshirish uchun A mamlakati kompaniyasi B mamlakatiga, B mamlakati kompaniyasi esa A mamlakatiga sarmoya kiritmoqchi bo'lishi kerak. Keyin valyuta kurslarining o'zgarishi xavfidan qochish uchun, A kompaniyasi B kompaniyasidan B valyutasida kredit oladi, B kompaniyasi esa A kompaniyasidan A valyutasida xuddi shunday kredit oladi.

Investitsiya loyihalari amalga oshirilgandan so'ng kompaniyalar xorijiy valyutada olingan foydadan hisoblab chiqiladi, shu bilan birga valyutani konvertatsiya qilish zarurati, shuningdek, bu bilan bog'liq risklar yo'qoladi.

5. Sug'urta kompaniyalari yoki boshqa uchinchi shaxslar orqali operatsion risklarni sug'urtalash ham operatsion risklarni kamaytirishning juda keng tarqalgan usuli hisoblanadi.