Korxonaning moliyaviy holatiga nimalar kiradi. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish tartibi

Ko'rsatkichning nomi	Hisoblash usuli
Xususiyat
Umumiy kapitalning qaytishi (RAC)	Rsk \u003d favqulodda holat / SK x 100%	Kapitalning har bir rubliga to'g'ri keladigan foyda miqdorini ko'rsatadi
O'z mablag'laridan foydalanish samaradorligi koeffitsienti.    Ushbu ko'rsatkich investitsiya qilingan aktsiyadorlik kapitalidan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi va fond birjasida aktsiyalarning narxini baholashda muhim mezon bo'lib xizmat qiladi.	Ra \u003d PE / A x 100%
		Kapitalning rentabelligi korxona egalari tomonidan kiritilgan har bir rubldan qancha foyda olinganligini aks ettiradi.
Uzoq muddatli aktivlarning rentabelligi (RVOA)	Rvoa \u003d BP / VOA x 100%	Bu uzoq muddatli aktivlarning har bir rubliga tegishli bo'lgan buxgalteriya foyda miqdorini tavsiflaydi
Joriy aktivlarning rentabelligi (ROA)	Roa \u003d BP / OAx100%	Joriy aktivlarning bir rubliga to'g'ri keladigan buxgalteriya foydasining miqdorini ko'rsatadi.
Sotishdan tushgan daromad (rsallar)	Sotish \u003d    BP / BP x 100%	Bu buxgalteriya foydasi savdo rubliga qancha tushishini tavsiflaydi
Sotishdan tushgan daromad (RRS)	RPR \u003d Prp / SRP x 100%	Mahsulot sotishdan tushgan tushum umumiy xarajatlarning bir rubliga qancha tushishini ko'rsatadi.

Tahlil jarayonida yuqorida sanab o'tilgan rentabellik ko'rsatkichlari dinamikasini o'rganish, ularning darajasiga qarab rejani amalga oshirish va raqobatchilar bilan xo'jaliklararo taqqoslash zarur.

Korxonaning moliyaviy holatini diagnostikasi

Korxonaning moliyaviy holatini diagnostikasi korxonaning to'lovga layoqatsizligini aniqlash, shuningdek, korxonani inqiroz holatidan chiqarish to'g'risida to'g'ri qarorlarni ishlab chiqish uchun amalga oshiriladi.

To'lovga layoqatsiz korxonalarning moliyaviy holatini baholashda ko'pincha ba'zi ko'rsatkichlar me'yoriy qiymatdan oshib ketganda, boshqalar esa aksincha tanqidiy nuqtaga yetganda yuzaga keladi. Masalan, tahlil qilingan korxonalardan biri o'z mablag'lari hisobiga o'z aktivlarini 93 foizga, joriy likvidlik koeffitsienti 1,2 ga, boshqasi esa 1,8 foizli qarz manbalaridan 82 foizga ishlab chiqaradi.

Har doim ham to'lov qobiliyati koeffitsientlarida aks etmaydigan moliyaviy jarayonlarning xilma-xilligini, ularning me'yoriy baholari darajasidagi farqni va shu sababli korxonaning to'lov qobiliyatini umumiy baholashda yuzaga keladigan qiyinchiliklarni hisobga olgan holda, ko'plab xorijiy va mahalliy tahlilchilar korxonaning moliyaviy holatini yaxlit yoki kompleks diagnostika qilishni tavsiya etadilar.

Moliyaviy holatni aniqlashda eng keng tarqalgan yondashuvlar: to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) imkoniyatlarini baholash va bankrotlik ehtimolini diskriminatsion matematik modellaridan foydalanish (Altman modeli va boshqalar).

Iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda korxonaning moliyaviy holatini baholash va kelajakka prognoz qilish bo'yicha katta amaliy tajriba to'plangan. Bu mamlakatlarda buxgalteriya hisobining asosiy tamoyillaridan biri bu "korxonaning vaqtincha cheksiz ishlashi" (konsepsiya kontseptsiyasi) tamoyilidir. Bu shuni anglatadiki, kompaniyaning yaqin kelajakda o'z faoliyatini to'xtatish yoki uning hajmini sezilarli darajada qisqartirishga intilishi kerak emas. Aynan shu tamoyil hisobot davrida aktivlarni baholashni tugatish qiymati bo'yicha emas, balki tannarx bo'yicha foydalanishga imkon beradi. Ushbu tamoyilning o'ta muhimligi sababli, G'arb ekspertlari tomonidan bankrotlik belgilari ko'rsatkichlari tizimi ishlab chiqilgan bo'lib, ular ham mustaqil, ham tashqi auditorlar tomonidan qo'llaniladi. Xususan, Buyuk Britaniyada Audit Amaliyotini Qisqartirish Qo'mitasi korxonaning mumkin bo'lgan bankrotligini baholash uchun muhim ko'rsatkichlar ro'yxatini o'z ichiga olgan ko'rsatmalarni ishlab chiqdi. Ushbu ko'rsatkichlar ikki guruhga bo'linadi.

Birinchi guruhga joriy noqulay qadriyatlar yoki paydo bo'layotgan tendentsiyalar yaqin kelajakda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan jiddiy moliyaviy qiyinchiliklarni, shu jumladan bankrotlikni ham ko'rsatadigan mezon va ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi. Bularga quyidagilar kiradi:

1. 
   asosiy ishlab chiqarish faoliyatida takroriy sezilarli yo'qotishlar;
   
2. 
   muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining ma'lum bir tanqidiy darajasidan oshib ketishi;
   
3. 
   qisqa muddatli qarz mablag'laridan uzoq muddatli investitsiyalarni moliyalashtirish manbai sifatida haddan tashqari foydalanish;
   
4. 
   past likvidlik koeffitsientlari;
   
5. 
   aylanma mablag'larning etishmasligi (ishlaydigan kapital);
   
6. 
   mablag'lar manbalarining umumiy miqdorida xavfli chegaralarga qadar jalb qilingan mablag'lar ulushi;
   
7. 
   noto'g'ri investitsiya siyosati;
   
8. 
   qarz mablag'larining belgilangan chegaralardan oshib ketishi;
   
9. 
   kreditorlar va aktsiyadorlar oldidagi majburiyatlarni bajarmaganlik (kreditlar, foizlar va dividendlarni o'z vaqtida to'lash to'g'risida);
   
10. 
    muddati o'tgan debitorlik qarzlarining mavjudligi;
    
11. 
    ortiqcha zaxiralar va eskirgan tovarlarning mavjudligi;
    
12. 
    bank muassasalari bilan munosabatlarning yomonlashishi;
    
13. 
    nisbatan moliyaviy noqulay sharoitlarda yangi moliyaviy manbalardan foydalanish;
    
14. 
    ishlab chiqarish jarayonida qayta amortizatsiya qilingan uskunalardan foydalanish;
    
15. 
    uzoq muddatli shartnomalarning mumkin bo'lgan yo'qotilishi;
    
16. 
    buyurtma portfelidagi salbiy o'zgarishlar.
    

Ikkinchi guruhga salbiy ko'rsatkichlari hozirgi moliyaviy holatni kritik deb hisoblash uchun asos bo'lmaydigan mezonlar va ko'rsatkichlar kiradi. Shu bilan birga, ular ma'lum sharoitlarda yoki samarali choralar ko'rilmasa, vaziyat keskin yomonlashishi mumkinligini ta'kidlamoqda. Bularga quyidagilar kiradi:

1. 
   boshqaruv apparati asosiy xodimlarining yo'qolishi;
   
2. 
   majburiy to'xtashlar, shuningdek ishlab chiqarish va texnologik jarayonning ritmini buzish;
   
3. 
   korxonaning biron bir aniq loyihaga, uskunaning turiga, aktiv turiga haddan tashqari bog'liqligi;
   
4. 
   yangi loyihaning muvaffaqiyati va rentabelligiga haddan tashqari pul tikish;
   
5. 
   kutilmagan natijaga ega bo'lgan sud jarayonlarida korxonaning ishtiroki;
   
6. 
   asosiy kontragentlarning yo'qolishi;
   
7. 
   korxonani doimiy ravishda texnik va texnologik yangilash zarurati kamligi;
   
8. 
   samarasiz uzoq muddatli shartnomalar;
   
9. 
   siyosiy xavf.
   

Ta'riflangan mezon va ko'rsatkichlarning barchasini ham to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy hisobotdan hisoblash mumkin emas. Shu bilan birga, agar korxonaning moliyaviy holatini dastlabki tahlil qilish doirasida yuqorida sanab o'tilgan ba'zi ko'rsatkichlar bo'yicha qo'shimcha ma'lumotlardan foydalanish mumkin bo'lsa, tahlilning ishonchliligi va xulosalarning to'g'riligi faqat oshadi.

Korxonaning to'lov qobiliyatliligini tahlil qilish qulayligi uchun kompozitsiyalangan analitik sof balansdan foydalaniladi, u tarkibiy jihatdan bir hil bo'lgan balans elementlarining elementlarini zaruriy analitik bo'limlarda yig'ish orqali hosil bo'ladi: ko'chmas mulk, aylanma mablag'lar va boshqalar.

Korxonalarning bankrotligi to'g'risidagi amaldagi qonunchilikka muvofiq, ularning to'lovga layoqatsizligini aniqlash uchun cheklangan ko'rsatkichlardan foydalaniladi:

1. 
   joriy nisbati
   
2. 
   o'z aylanma mablag'lari ko'rsatkichi
   
3. 
   to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti (yo'qotish)
   

Balans tuzilmasini qoniqarsiz deb tan olish uchun asos bo'lib, kompaniyaning to'lovga qodir emasligi quyidagilardan biri hisoblanadi:

1. 
   hisobot davrining oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti (Ctl) normativdan (2.00) past bo'lgan qiymatga ega.
   
2. 
   hisobot davri oxirida o'z aylanma mablag'larining nisbati me'yordan (0,1) past
   

O'z aylanma mablag'larining nisbati (Koss) quyidagicha belgilanadi:

Koss \u003d (joriy aktivlar - joriy majburiyatlar) / joriy aktivlar

Agar joriy likvidlik koeffitsienti normativdan past bo'lsa va aktivlarni shakllantirishdagi o'z aylanma mablag'larining ulushi normadan past bo'lsa, lekin ushbu ko'rsatkichlarni ko'paytirish tendentsiyasi kuzatilgan bo'lsa, olti oy davomida to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti (Kvp) aniqlanadi:

Kvp \u003d (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktl, bu erda

To tl1 - davr boshidagi likvidlik koeffitsienti
   Tl0 - davr oxiridagi likvidlilik koeffitsienti
   Ktln - tartibga soluvchi likvidlik koeffitsienti
   T - hisobot davri, oylar
   6 - to'lov qobiliyatini tiklash davri.

Agar Kvp\u003e 1 bo'lsa, unda kompaniya to'lov qobiliyatini tiklash uchun haqiqiy imkoniyatga ega va agar Kvp bo'lsa

Agar Ktl va Kossning haqiqiy darajasi davr oxiridagi standart ko'rsatkichlarga teng yoki undan yuqori bo'lsa, lekin ularni pasayish tendentsiyasi mavjud bo'lsa, uch oylik davr uchun to'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti (Kup) hisoblanadi:

Coop \u003d K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Agar Coop\u003e 1 bo'lsa, u holda kompaniya uch oy davomida to'lov qobiliyatini saqlab qolish uchun haqiqiy imkoniyatga ega va aksincha.

Balans tuzilmasini qoniqarsiz deb tan olish to'g'risida xulosalar chiqariladi va korxonalar to'lovga qodir emasligi salbiy balans tuzilishi va to'lov qobiliyatini tiklash uchun real imkoniyat yo'qligi bilan amalga oshiriladi.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarining xilma-xilligi, tanqidiy baholash darajasidagi tafovut va korxonaning bankrotlik xavfini baholashda yuzaga keladigan qiyinchiliklarni hisobga olgan holda, ko'plab mahalliy va xorijiy iqtisodchilar moliyaviy barqarorlikni yaxlit baholashni tavsiya etadilar.