Marketing Strategy and Competitive Positioning pdf ebook

The big spender: Neil Woodford, 
Purplebricks
The face of Invesco Perpetual for more than a quar-
ter of a century, Mr Woodford’s new £2.3bn fund 
invests in small, rapidly growing companies.
His latest – taking a £7m stake in newly launched 
online estate agency Purplebricks – marks the big-
gest investment to date by a major investor into the 
emerging digital home sales market.
Launched in April, Purplebricks only operates in 
parts of southern England, and has sold fewer than 
500 homes. But it has plans to roll out to the Mid-
lands this autumn and aims to build to national scale 
and a £100m turnover within two years.
Chief executive Michael Bruce previously ran a 
traditional high street estate agency chain. Seeing 
the scope for ‘a more cost-effective, convenient and 
transparent means of selling property’, he sold his 
business in 2011 and invested an initial £1.5m in cre-
ating a software platform and website.
Since then he has put together a staff of 80 peo-
ple, which will rise to 500 by the time the site is 
fully national. Four-fifths of these are ‘boots on the 
ground’ workers whose job it is to present a friendly 
and experienced face to potential clients.
‘People aren’t yet ready to go entirely online,’ Mr 
Bruce says. ‘They still want guidance from an expert 
on pricing and some local presence [in the property 
market].’
Purplebricks represents a fusion of old and new; 
its key goal is to make property selling into a 24-hour 

---

383
CASE STUDY
business. ‘You can book a restaurant or a hairdresser 
24 hours a day, but you can’t currently do that with 
an estate agent,’ Mr Bruce said.
The veteran: Sarah Beeny, Tepilo
Television personality and veteran property devel-
oper Sarah Beeny was one of the first on the digital 
home-selling scene, launching Tepilo.com in 2009.
Initially set up to cut estate agents out of the 
sales process completely, letting sellers and buyers 
interact directly with each other, it relaunched last 
autumn taking on a more traditional intermediary 
role.
That move, says Ms Beeny, was entirely driven 
by the need to get properties on to online property 
portals Rightmove and Zoopla.
‘Our customers wanted to be there, the vast 
majority of people buying a house will be looking on 
those sites,’ she said.
But expanding into estate agency does not nec-
essarily mean taking on all the trappings. ‘The old 
model of having a high street shop with branded 
cars and an in-house coffee shop and all those costs 
is part of the reason why estate agents have had to 
charge so much for so long,’ cautions Ms Beeny. ‘We 
felt there should be an option for people not to have 
to pay £6,000–10,000 just to get their home seen by 
buyers.’
Tepilo is selling around 50 homes a month and 
aims to reach £1m in turnover in its first year as 
an agent. It has about 25 employees, with a register 
of freelance local surveyors who visit advertised 
properties.
Ms Beeny is a serial digital entrepreneur, hav-
ing also set up dating website Mysinglefriend. She 
first got the idea for a property-selling website while 
working as a developer.
‘All my businesses have started from a sense 
of irritation that nobody else has done something 
that I’ve wanted,’ she says. ‘Tepilo was born when 
I thought that I don’t understand why I’m having to 
pay up to 2.5 per cent plus VAT to sell a house.’
The experience is now feeding back into her day 
job – this autumn she will host a Channel 4 show 
called Clicks And Mortar, in which families try to sell 
their homes online.