Producer price indices volume 2002, Supplement 2

3.5 Scope/coverage
Producer price indices versus wholesale price indices
The majority of OECD Member countries only produce PPIs, some only produce WPIs, and
some produce a mixture of both. The differences between WPIs and input and output PPIs arise from
differences in the basket of products in the sample (weights), the inclusion/exclusion of prices of
imported/exported goods, the types of establishment in the sample (wholesalers and/or producers), and
the price components included.
Wholesale price indices reflect changes in the prices paid at various stages of distribution and can
include prices of raw materials for intermediate and final consumption, prices of intermediate or
unfinished goods, and prices of finished goods through the distribution chain up to the point of retail.
Investment and consumer goods may be covered. Prices of imports are usually included. Prices for
WPIs will generally be valued at purchasers’ prices, i.e., discounts and rebates are reflected, taxes and
subsidies on products are included and trade and transport margins are included.
Input producer price indices reflect changes in prices paid by producers for raw materials and
intermediate goods. They are valued at purchasers’ prices.
Output producer price indices reflect changes in ex-factory gate prices valued at basic prices, i.e.,
actual transaction prices of domestic production, taking account of discounts and rebates, excluding
taxes and subsidies on products and excluding trade and transport margins. This is sometimes referred
to as the first stage of commercialisation. The UN manual makes the following recommendations
regarding the treatment of various price components in output PPIs:
•
taxes and subsidies (including VAT) – although the preferred treatment for PPIs is that taxes and
subsidies on products should be excluded, particularly where PPIs are being used to deflate output,
a pragmatic approach should be taken, since in some countries there may be no choice as to
whether the prices collected are inclusive of taxes and subsidies. Where there is a choice, user
requirements should determine the treatment. The UN Manual stresses the importance of knowing
exactly what is being reported for each product by each respondent and that a uniform approach be
taken for all products;
•
discounts and rebates margins – actual transaction prices should be used, taking account of
discounts and rebates, rather than list prices or prices calculated as the sum of inputs and profit
margins;
•
trade and transport margins – for PPIs, ex-factory gate prices should be collected, excluding any
costs associated with transportation. Country practice is normally to exclude transportation where
it is invoiced separately, but where goods are sold on the basis of delivered prices (i.e. transport is
not invoiced separately) delivered prices are collected.
Table 14 gives an idea of the basis of prices collected in OECD Member countries. Most
countries collect basic prices (excluding taxes and subsidies and transportation costs). However, in
many cases, flexibility must be exercised as basic prices may not be available. For example, the
United States uses market prices for certain farm products whereas Australia includes transportation
costs except for imports, which are priced free-on-board. Furthermore, depending on the type of index
produced, adjustment for taxes may differ. For instance, Japan includes excise tax in the domestic
wholesale price index but excludes it from the export price and the import price indices.

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MEI Methodological Analysis - Supplement 2
© 2002
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Table 14: Producer prices: Basis of prices