Рынки факторов производства

Номинальная ставка процента — это текущая рыночная ставка без учета темпов инфляции.
Реальная ставка процента — это номинальная процентная ставка за вычетом темпов инфляции.
Отсюда можно сделать вывод, что низкая процентная ставка приводит к росту инвестиций и расширению производства, а высокая ставка, наоборот, их снижает и сдерживает развитие производства.
Рассмотрим несколько подробнее спрос и предложение на рынке капитала.
Как мы уже отмечали, на рынке капитала взаимодействуют спрос и предложение, которые определяют равновесную ставку процента (цену) и количество предоставленных в ссуду денежных средств.
Спрос и предложение на капитал
Субъектами спроса на капитал являются предпринимательские структуры. Капитал пользуется спросом у предпринимателей потому, что он производителен. С помощью капитала можно произвести продукцию и увеличить доход, поэтому спрос на него — это спрос на инвестиционные средства, а не просто на денежные средства.
Предприятия, фирмы обращаются к услугам заемного капитала тогда, когда им не хватает собственных ресурсов. При этом процент для субъекта спроса на капитал выступает как затраты (издержки).
В свою очередь у предпринимателей возникает вопрос о выборе наиболее эффективного способа использования инвестиционных ресурсов. По сути, возникает задача, инвестировать ли средства в производственный проект или вложить их в банк. Поэтому предприятие вынуждено проводить сравнение вариантов доходности инвестиций.
В процессе принятия управленческого решения используется следующее правило: инвестиции имеет смысл осуществлять, если ожидаемый уровень дохода на них будет не ниже или равен рыночной ставке процента.
В случае если фирма решает осуществить инвестиции, необходимо учитывать фактор времени. Важное значение здесь имеет то, что затраты и доходы, связанные с инвестициями, имеют разные периоды осуществления. Фирме для принятия решения также необходимо сопоставлять текущую стоимость (затраты сегодня) и будущую стоимость (потенциальные доходы).
Сопоставлять денежные потоки, получаемые в разное время, позволяет метод дисконтирования.
Дисконтирование — это метод определения текущей стоимости будущих денежных потоков с учетом фактора времени.
Чтобы определить сумму, которую необходимо вложить сегодня, чтобы через определенный период времени получить соответствующий доход, используют следующую формулу:

где D₀ — текущая стоимость актива; D_t — будущая стоимость актива; t — число лет; r — ставка банковского процента.
Данная операция называется дисконтированием или определением чистой производительности капитала. Как видно из формулы, величина современной стоимости платежа находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки и длительности временного интервала.
Таким образом, цена спроса на капитал определяется исходя из сравнения величины ожидаемого дохода от использования капитала и затрат на его приобретение. Если ожидаемый доход будет выше, чем плата за использование капитала (процент), то предприятие будет брать денежные средства в долг.