- Нацелено преимущественно на возмещение материального ущерба от его проявления.
- Страхование рисков обычно предполагает проведение предупредительных мероприятий по снижению вероятности наступления страховых событий.
- Для страхования подходят массовые виды риска, вероятности проявления которых известны с высокой степенью точности и не сильно коррелированы между собой.
- Требует дополнительных ресурсов (страховая премия)
Хеджирование - Способ защиты от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое).
- Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и, реже, кредитного риска и риска событий.
- Требует отвлечения дополнительных ресурсов (например, уплаты опционной премии или внесения маржи).
- Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей, позиции.
- Подобная «двойная гарантия» как от прибылей, так и от убытков отличает совершенное хеджирование от классического страхования.
- Хеджирование рыночных рисков осуществляется путем проведения операций с производными финансовыми инструментами — форвардами, фьючерсами, опционами и свопами.
Распределение риска - включение риска в стоимость продукции и услуг
- предоставление гарантий или поручительств
- залог имущества
- система взаимных штрафных санкций).
- Распределение риска подразумевает решения по расширению (сужению) числа потенциальных инвесторов или участников проекта.
Диверсификация - Способ уменьшения совокупной подверженности риску путем распределения вложений и/или обязательств.
- Размещение финансовых средств в более чем один вид активов, цены или доходности которых слабо коррелированы между собой.
- Привлечение средств из различных, слабо зависящих друг от друга источников.
- Снижение максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать; рост транзакционных издержек.
- Распространенный способ снижения рыночных и кредитных рисков при формировании портфелей финансовых активов, банковских ссуд или пассивов.
- Диверсификация уменьшает только несистематический риск (риск, связанный с конкретным инструментом); систематические риски, общие для всех рассматриваемых инструментов (например, риск циклического спада экономики), не могут быть уменьшены диверсификацией.
Do'stlaringiz bilan baham: |
