Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

3.2.17 Tax relief measures for small business corporations (section 12E) 
The SBC tax legislation allows for two major concessions to companies (private companies, 
CCs, co-operatives and personal liability companies) which comply with all of the following 
requirements: 
• All the holders of shares in the company or members of the CC, co-operative or 
personal liability company must at all times during a year of assessment be natural 
persons. 
• No holders of shares or members should hold any shares or have any interest in the 
equity of any other company, other than companies as specified in the definition of 
“small business corporation” in section 12E(4). 
• The gross income of the entity for the year of assessment may not exceed R20 million. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
40 
• Not more than 20% of the total of all receipts and accruals (other than those of a capital 
nature) and all the capital gains of the entity may consist collectively of “investment 
income” as defined in section 12E(4) and income from rendering a “personal service” 
as defined in section 12E(4). 
• The company may not be a “personal service provider” as defined in the 
Fourth Schedule. 
The first concession is that the company will be taxed at a progressive rate [see 3.2.15(c)(ii)]. 
The second concession is the immediate write-off of all plant or machinery brought into use 
for the first time by the company for purpose of its trade (other than mining or farming) and 
used by the company directly in a process of manufacture or similar process in the year of 
assessment. Furthermore, the company can elect under section 12E(1A) to claim depreciation 
on its depreciable assets (other than manufacturing assets) acquired on or after 1 April 2005 
at either – 
• a wear and tear allowance as calculated in 3.2.16(a) [section 12E(1A)(a) read with 
section 11(e)]; or 
• an accelerated write-off allowance [section 12E(1A)(b)] at – 
 50% of the cost of the asset in the year of assessment during which it was first 
brought into use; 
 30% in the first succeeding year of assessment; and 
 20% in the second succeeding year of assessment. 
An SBC can therefore elect to either claim the wear-and-tear allowance under section 11(e) 
or the accelerated allowance (50:30:20 deduction) under section 12E(1A)(b). 
The asset must be owned or acquired by the taxpayer as purchaser under an “instalment 
credit agreement” as defined in section 1(1) of the VAT Act. 
The depreciable cost of the asset is the lesser of – 
• the actual cost to the taxpayer; or 
• the arm’s length cash price at the time of acquisition. 
Any recoupment of the allowance – 
• granted under section 11(e) will be included in the taxpayer’s income under 
section 8(4)(a), and 
• granted under section 12E(1A)(b) will be accounted for under section 8(4)(a) or (e). 
A company that is engaged in the provision of personal services will still qualify for relief 
provided it employs three or more full-time employees as specified in section 12E throughout 
the year of assessment and the service is not performed by a person who holds an interest in 
that company.
43
 
43
For more information see Interpretation Note 9 “Small Business Corporations”. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
41