Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

(c) 
Special cases 
The accounting basis will determine how much output tax must be paid or input tax may be 
deducted on a particular supply. There are, however, special rules that treat certain supplies 
differently, irrespective of the accounting basis. Examples include goods supplied under an 
instalment credit agreement, fixed property and second-hand goods. 
The VAT Act provides for certain other deductions to be made when calculating the net 
amount of VAT payable for a tax period. For example, when an insurer makes an indemnity 
payment to a person who is insured under a taxable short-term insurance policy, the insurer 
may deduct an amount equal to the tax fraction of the indemnity payment. The rules for making 
such other deductions are the same regardless of the basis of accounting used by the vendor 
for VAT purposes.
See section 15 of the VAT Act for further information. 
77
Supplies made under an instalment credit agreement and supplies with a consideration of R100 000 
or more must, however, be treated as if the vendor is registered on the invoice basis, even if that 
person normally accounts for VAT on the payments basis. 
78
These vendors are automatically registered on the payments basis without having to apply to SARS 
for approval (Section 15(2B) of the VAT Act). 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
62 
3.8.11 Tax periods 
A tax period refers to a predetermined period of time in respect of which a vendor is required 
to calculate the VAT liability or refund and submit a VAT return. There are five different 
categories of tax periods.
79
 
Monthly 
(Category C) 
Applies to vendors that have an annual turnover of more than 
R30 million a year. 
Two-monthly 
(Category A or B) 
Applies to vendors whose annual turnover is less than R30 million a 
year. The applicable category (A or B) is determined by the 
Commissioner. 
Six-monthly 
(Category D) 
Applies to small farmers with an annual turnover of less than 
R1,5 million. Micro businesses that are registered for turnover tax may 
also account for VAT under this category if registered for VAT. 
12-monthly 
(Category E) 
Generally this tax period ends on the last day of the vendor’s “year of 
assessment” for income tax purposes. It applies only to companies or 
trusts whose income consists solely of property rentals, management 
or administration fees charged to connected persons that are entitled to 
a full deduction of input tax on such fees.