Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

(b) 
Income tax 
Income received by or accrued to the executor of a deceased estate, which would have been 
income in the hands of the deceased, is deemed to be income of the deceased estate and is 
taxable in the deceased estate.
98
 The deceased estate is treated as a natural person for this 
purpose, although the rebates and medical scheme tax credits [see 3.2.15(a)] are not available 
to it.
99
The deceased estate may be regarded as a natural person but is not seen as the same 
natural person as the deceased person.
The deceased estate’s tax residency follows the residency of the deceased person at the date 
of death. If the deceased person was a resident at the date of death, the deceased estate will 
also be regarded as a resident.
100
 
3.10 Securities transfer tax (the Securities Transfer Tax Act 25 of 2007) 
STT is a tax levied under the Securities Transfer Tax Act 25 of 2007 and is payable on the 
transfer of any security issued by a CC or company incorporated in South Africa as well as 
foreign companies listed on a South African stock exchange, and on the reallocation of 
securities between different stock accounts. A transfer for STT purposes includes any disposal 
of a security held, or the cancellation or redemption of that security under certain 
circumstances, which results in a change in beneficial ownership. 
For purposes of this tax, “security” means – 
• any share or depository receipt in a company; or 
• any member’s interest in a CC. 
94
Section 25(6). 
95
Section 25(2)(a). 
96
Section 25(3)(a). 
97
Section 25(3)(b). 
98
Section 25(1). 
99
Section 25(5)(a). 
100
Section 25(5)(b). 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
71 
The debt portion in respect of a share linked to a debenture is excluded from a “security”. 
The STT rate is 0.25% of the taxable amount in respect of any transfer of a security which is 
the higher of the consideration paid for or the market value of the security. 
STT is payable on securities that are listed on an exchange and those that are not listed 
(unlisted). The person liable to pay the STT is determined based on whether the relevant 
security is listed or unlisted:
• 
Listed securities:
 When that security is transferred through or from an authorised user of the 
relevant exchange, the said user is liable to pay the STT. The authorised user 
may, however, recover the tax from the person to whom the securities are 
transferred.
 When the listed security is not transferred through or from an authorised user 
of the relevant exchange, the person to whom the security is transferred is liable 
to pay the STT.
• 
Unlisted securities – the company which issued the unlisted security is liable for STT. 
The company may, however, recover the tax payable from the person to whom the 
security is transferred. 
STT on the transfer of securities must be paid as follows: 
• Listed securities – by the 14
th
day of the month following the month during which 
transfer of the securities occurred. 
• Unlisted securities – within two months from the end of the month during which the 
transfer of the securities occurred. 
Payment of STT must be made electronically through the SARS e-STT system. If any tax 
remains unpaid after the due date, a penalty of 10% of the unpaid tax is imposed. 
The Commissioner may, however, remit the penalty (or any portion thereof) in accordance 
with Chapter 15 of the TA Act.
101
The transfer of securities to certain entities and certain types of transactions are exempt from 
STT, for example – 
• transfers to any sphere of the government of South Africa or to any sphere of the 
government of any other country; 
• transfers to certain public benefit organisations (PBOs); 
• heirs or legatees that acquire securities through an inheritance; or 
• certain share transactions which are subject to transfer duty such as the acquisition of 
shares in a share block company. 
For more information, see the External Reference Guide: Securities Transfer Tax. 
101
Section 6A of the Securities Transfer Tax Administration Act 26 of 2007. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
72