Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

4. 
A business and other authorities 
4.1 
Introduction 
Before commencing with business activities it may be necessary to register a business with 
certain other authorities to comply with certain laws or regulations. Some of the authorities 
that may require registration of a business are mentioned below. 
4.2 
Municipalities 
Municipalities will provide information with regard to the rules or regulations laid down for 
businesses in their respective areas. 
4.3 
Unemployment Insurance Commissioner 
Those employers who are not liable to register with SARS for PAYE and SDL purposes, but 
are liable for the payment of UIF contributions must pay such contributions for all its employees 
to the Unemployment Insurance Commissioner at the Department of Employment and Labour 
(See 3.20). 
4.4 
South African Reserve Bank – Exchange control 
Exchange control regulations restrict the in and out flow of capital from South Africa. 
The administration of exchange control is performed by the South African Reserve Bank. The 
Reserve Bank has delegated some of its powers to deal with exchange control related matters 
to commercial banks. These banks are known as “authorised dealers” in foreign exchange. 
Residents of South Africa wishing to remit, invest or lend amounts abroad are, as a general 
rule, subject to exchange control restrictions and will need to approach these authorised 
dealers. 
112
This may be subject to a limitation as the rollover amounts under section 9(2) and (3) of the ETI Act 
are subject to a limitation under section 9(4) of the ETI Act. 
113
Section 9(4) of the ETI Act was amended by section 70 of the Taxation Laws Amendment Act 23 of 
2020 to include section 9(3) of the ETI Act and was deemed to have come into operation on 31 July 
2020. 
114
For more information see the Guide to the Employment Tax Incentive. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
87 
A person in good standing and over the age of 18 years, can invest up to R10 million outside 
the Common Monetary Area (CMA – Lesotho, Eswatini and Namibia), per calendar year. 
A Tax Clearance Certificate (TCC) or a Tax Compliance Status (TCS) pin (in respect of foreign 
investments) must be obtained.
115
These funds may not be reinvested into the CMA countries 
thereby creating a loop structure or be re-introduced as a loan to a CMA resident. In addition, 
up to R1 million, within the single discretionary allowance facility, can be transferred abroad 
per calendar year, without the requirement to obtain a TCC or TCS. 
South African companies (excluding CCs) can make bona fide new outward foreign direct 
investments into companies outside the CMA up to R1 billion per company per calendar year 
through any bank.
116