Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

(f) 
Aircraft and ships (section 12C) 
An allowance, equal to 20% (five-year straight-line basis) of the cost to a taxpayer to acquire 
an aircraft or ship (the asset) may be deducted as from the year of assessment during which 
the asset is brought into use. 
The asset must be owned or acquired by the taxpayer as purchaser under an “instalment 
credit agreement” as defined in section 1(1) of the VAT Act. 
The depreciable cost of the asset is the lesser of – 
• the actual cost to the taxpayer; or 
• the arm’s length cash price at the time of acquisition. 
The full amount of any recoupment of the allowance will be included in the taxpayer’s income 
under section 8(4)(a). 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
26 
(g) 
Manufacturing assets (section 12C)
 
The following assets qualify for an allowance under section 12C:
• Machinery or plant or improvements thereto owned or acquired by a taxpayer and 
brought into use for the first time by the taxpayer in a direct process of manufacture or 
similar process. 
• Machinery or plant or improvements thereto owned or acquired by a taxpayer and let 
to a lessee who brought the assets into use for the first time in its trade as 
manufacturer. 
• Machinery or plant owned or acquired by a taxpayer (manufacturer) that was or is 
made available by the manufacturer under a contract to another person for no 
consideration and brought into use for the first time by that other person for that other 
person’s trade (other than mining or farming). These assets must be used by that other 
person solely for the benefit of the manufacturer for the purpose of the performance of 
that other person’s obligations under that contract in a process of manufacture under 
the Automotive Production and Development Programme administered by the Minister 
of Trade, Industry and Competition or Automotive Investment Scheme administered 
by that Department. 
• Machinery or plant or improvements thereto owned or acquired by a taxpayer and 
brought into use for the first time by any agricultural co-operative for storing or packing 
farming products. 
• Machinery, implements, utensils or articles (other than those referred to in the bullet 
below) or improvements thereto owned or acquired by the taxpayer and brought into 
use for the first time by the taxpayer for purposes of trading as hotelkeeper. 
• Machinery, implements, utensils or articles (other than those referred to in the above 
bullet) or improvements thereto owned or acquired by a taxpayer and let to a lessee 
who brought these assets into use for the first time in its trade as hotelkeeper. 
An allowance, equal to 20% (5-year straight-line basis) of the cost to a taxpayer to acquire the 
asset or improvements effected thereto may be deducted.
Any foundation or supporting structure to which the asset is mounted or affixed forms part of 
the asset and qualifies for the allowance. 
The allowance is increased for any new or unused asset, acquired on or after 1 March 2002 
and brought into use by the taxpayer in its manufacture or similar process carried on in the 
course of its business to – 
• 40% of the cost to the taxpayer in the year of assessment during which the asset was 
or is so brought into use; and 
• 20% of the cost to the taxpayer in each of the three succeeding years of assessment. 
The depreciable cost of the asset is the lesser of – 
• the actual cost to the taxpayer; or 
• the arm’s length cash price at the time of acquisition. 
The asset must be owned or acquired by the taxpayer as purchaser under an “instalment 
credit agreement” as defined in section 1(1) of the VAT Act. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
27 
Any recoupment of the allowance granted will be accounted for under section 8(4)(a) or (e) 
(see 3.2.16).