Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

(i) 
Exclusions 
Specified capital gains or capital losses (or a portion of the gains or losses) are disregarded 
for CGT purposes. 
The following are some of the specific exclusions: 
• A capital gain or capital loss on disposal of a personal use asset by a natural person 
or special trust. Examples are motor vehicles, including a motor vehicle for which a 
travel allowance was received, caravans, furniture and jewellery. 
• A natural person and a special trust qualify for an annual exclusion of R40 000 of the 
sum of capital gains and losses in a year of assessment. 
• The annual exclusion increases to R300 000 in the year of death for a natural person. 
• A capital loss on disposal by a creditor of debt owed by a connected person. 
• A “registered micro business” as defined under the Sixth Schedule must disregard for 
CGT purposes, any capital gain or capital loss on disposal of any asset used mainly 
for business purposes. 
• A capital loss determined on the disposal relating to prizes or winnings from gambling, 
games or competitions. 
• A donation or bequest of an asset to an approved public benefit organisation. 
• Specified disposals of an interest of at least 10% in a foreign company. 
• Land or the right to land donated under land reform measures. 
(j) 
Small businesses (paragraph 57 of the Eighth Schedule) 
A natural person who operates a small business as sole proprietor, in a partnership or owner 
in a company must, if specified requirements are met, disregard a capital gain on disposal of 
an active business asset, interest in the active business assets of a partnership or entire direct 
interest in a company. The person must have attained the age of 55 years or the disposal 
must be in consequence of ill-health, other infirmity, superannuation or death. The sum of 
amounts to be disregarded during the lifetime of the person may not exceed R1,8 million. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
51