Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

3.7 
Dividends tax (sections 64D to 64N) 
Dividends tax is levied on dividends paid by companies that are residents (other than 
headquarter companies). Dividends tax is also payable by foreign companies on a foreign 
dividend to the extent that the foreign dividend does not constitute the distribution of an asset 
in specie and it is paid to residents in respect of listed shares.
Dividends tax is levied at the rate of 20% of the amount of the dividend paid. Certain dividends 
paid by oil and gas companies and international shipping companies are subject to dividends 
tax at the rate of 0%. Dividends paid to non-residents may be subject to a reduced rate of tax 
under a tax treaty.
61
A company or regulated intermediary must withhold dividends tax on behalf of the beneficial 
owners when a cash dividend is paid. The company is liable for dividends tax on any dividend 
in specie paid by it. 
A dividend received by or accrued to a person may be subject to either dividends tax or normal 
tax. 
3.8 
Value-added tax 
3.8.1 Introduction 
VAT is an indirect tax levied under the VAT Act and is based on the consumption of goods 
and services in the economy. VAT must be included in the selling price of every taxable 
supply
62
 of goods or services made by certain traders (vendors) that carry on an enterprise in 
the Republic. A “vendor” is a person who is registered, or required to be registered for VAT. 
VAT is a destination-based tax which means that tax will be payable on most goods or services 
supplied for consumption in South Africa as well as on the importation of goods into the 
country. The importation of services is also subject to VAT if the recipient is a resident and the 
services are acquired for exempt, private or other non-taxable purposes. 
3.8.2 Tax rates 
VAT is levied at the standard rate (currently 15%) on most supplies and importations, but there 
is a limited range of goods and services which are subject to VAT at the zero rate. 
For example, exports and certain basic foodstuffs are taxed at the zero rate of VAT provided 
certain conditions are met. Certain goods and services are exempt when supplied in, or 
imported into South Africa. 
61
For more information see the Comprehensive Guide to Dividends Tax. 
62
The term “taxable supply” includes both standard rated and zero-rated supplies. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
55