Тенденции развития рынка слияний и поглощений в Соединённых Штатах Америки

Глава 3. Перспективы развития рынка слияний ипоглощений в США.
На мировом рынке слиянийи поглощений на протяжении несколько лет (2019 по 2022 гг.) наблюдалось снижение активности. Стабильное падение объёмов рынка было обусловленовлиянием пандемии.
Политическая обстановка в США, связанная с выборами, президенты, оказала значительное влечениена рынок слияний и поглощений.
Под влиянием данных факторов на рынке возникли следующие тренды: -увеличение числа локальных сделок и сокращение трансграничных;-усиление внимания инвесторов в вопросах окружающей среды; -рост инвестиций в цифровизацию.
В 2021 году были заключены отлаженные сделки, которые не удалось заключить в 2019 году также 2020год
Многие эксперты назвали 2020г. годом SPAC. Компания по приобретению специального назначения (SPACS) — это компания которые не занимаются коммерческой деятельностью и создаются исключительно для привлечения капитала посредством, первичного публичного предложения с целью заключения сделок слияния поглощения. (208)
-55-
Одним из мотивов слияний и поглощений компаний являетсястремление к получению дополнительных производственных и финансовых ресурсов, необходимых для расширений производства продукции и проникновения на новые рынки, а также доступ и новым технологиям. Самым основным мотивам слияний и поглощений по мнению исследователей (Патрика А.Гохана). является - рост бизнеса, Рост- один из фундаментальных мотивов сделок слияний и поглощений.
«Компании, стремящиеся к расширению, стоят перед выбором между внутренним ростом и ростом через слияний и поглощения». Внутренний рост компании занимает больше времени. Конкурентные факторы такжемогут приводить и его неэффективности; пока компания занята внутренним расширением, конкуренты могут увеличить свою долю рынка. Процесс слияний и поглощений способствует более эффективному распределению не использованного ресурсов. Выявление мотивов слияний и поглощений очень важно, так как в них отражаются причины, по которым две или несколько компаний, объединившись, стоят дороже, чем по отдельности, одной из форм поглощения может выступатьприсоединение поглощаемой компании к компании покупателю. В результате поглощаемая компания прекращает свое существование.
-56-
Примером такой сделки является поглощение компанией Coca –Cola компании Мултон. Наиболее внятный мотив сделок по слиянию и поглощениюсо стороны компаниипокупателя— это повышение стоимости компании за счет расширения бизнеса. При этом могут решаться самые разнообразные задачи: устранение конкурента, выход за счет поглощаемой компании на новые рынку, диверсификация бизнеса и уменьшение хозяйственных рисков, отмывание доходов, восстановление государственного контроля в отрасли, также стремление компании - покупателя получить синергетический эффект.
Невзирая на оптимистические оценки, многочисленные исследования процессов слияний и поглощений свидетельствует о том, что большинство слияний и поглощений не достигает поставленных целей. Многие ученые, аналитики и консультанты сомневаются в целесообразности и эффективности слияний и погашений. По данным аналитиков в 70% случаев сделки по поглощению оцениваются как посредственные Синергетический эффект наблюдается только в 23% сделок.
Причина заключает в том, что, любая сделки по поглощению является достаточно затратным мероприятием, завышенные ожидания масштаба синергии. Примером подобной сделки считается приобретение компанией Sony киностудии Columbia Pictures. Sony выпустившая видео магнитофон формата Betamax, столкнулась с плохим продвижением продукта на рынке в - -57- условиях жесткой конкуренции со стороны основного производителя видеомагнитофонов VNS - корпорации Matsushita, и в конце получила убытки в размере 3,2 млрд. долл.
В ближайшие несколько лет ожидается, что инвестиции будут с переходом на более экологичные источники энергии компании будут стремитьсясохранитьконкурентное преимущество, чтозначительно ужесточить отбор компаний целей.

-58-