Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

Oversight of banks. Strengthening further loan management practices, the preventive and 
corrective framework and sanctioning powers of supervisors, and the regime for Anti-Money 
Laundering and Countering the Financing of Terrorism (AML/CFT) is important.
• 
Oversight of SFIs. Establishing a neutral regulatory and supervisory framework for commercial 
banks and SFIs is key. It is recommended to prepare a roadmap with milestones for bringing the 
regulation and supervision of the three largest retail-deposit-taking SFIs at par with those for 
commercial banks. 

---

THAILAND
10 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
• 
Oversight of TCCs and CUs. Defining and initiating the implementation of a regulatory and 
supervisory regime for financial cooperatives that is proportionally equivalent to that applied in 
the banking system is key. It is also important to address the potential over-indebtedness of 
members of these institutions, including by defining maximum debt-to-income (DTI) ratios and 
requiring TCCs and CUs to report to the National Credit Bureau (NCB). 
The macroprudential framework and policies can be further strengthened. It is recommended 
to clearly define the roles of the Financial Institution Policy Committee (FIPC) and the Monetary 
Policy Committee (MPC) to help ensure that systemic risks are primarily dealt with macroprudential 
tools. It is advisable to remove the requirement for approval by the MoF of the BoT’s 
macroprudential measures on SFIs, extend macroprudential measures to cover all relevant 
institutions, and expand tools as needed.
Despite recent progress, the crisis management framework still has gaps. It is important to: 
(i) strengthen early warning indicators (EWI) and early intervention arrangements; (ii) develop a 
resolution toolkit and a framework for resolvability assessments and resolution planning; (iii) review 
and amend relevant legislation to align resolution powers and safeguards with the Key Attributes; 
(iv) limit the need for government approval for emergency liquidity assistance to cases where a 
government indemnity is requested; and (v) enhance deposit insurance, including by enabling 
funding of purchase-and-assumption transactions and establishing a contingent funding line with 
the MoF or BoT (if the latter, indemnified by the government).