Учебное пособие (для самостоятельного изучения дисциплины) Москва 2012

7.2. Методы оценки рисков

Влияние риска на объект управления можно оценить только с некоторой вероятностью достоверности. Вероятностный характер проявления рисков предопределяет и методические подходы к их оценке. Процесс оценки рисков весьма сложен. Для качественной и количественной оценки используется множество различных методических подходов и моделей, решение некоторых из них требует больших затрат сил и средств.

Качественная оценка осуществляется с целью идентифицировать факторы, области и виды рисков. Количественная оценка преследует цель определить размеры отдельных рисков.
Цель оценки рисков – определить уровень точности прогноза и подтверждения эффективности участия отдельного субъекта хозяйствования в рассматриваемом деле (программе, проекте) при условии соблюдения предварительно установленных ограничений.
Следует выделить два основных методических подхода к оценке рисков.
1. Абстрактный метод оценки риска, в основу которого положено необходимое обеспечение на случай неудачи реализации инвестирования какого-то дела (программы, проекта), т.е. определение объема ущерба иди упущенной выгоды.
В чистом виде этот метод оценки рисков используется редко, но весьма широкое применение получают различные модификации путем использования данных по ожидаемым потокам платежей. Чаще всего при этом используются различные модели.
2. Экспертный метод, в основе которого положено описание риска экспертными оценками. Обычно это качественная или ранговая оценка риска экспертами. Этот метод используется самостоятельно, но широкое распространение получили его модификации. По существу это формы перевода экспертных оценок в абстрактные экономические показатели, т.е. отход от качественных оценок к некоторым количественным.
В табл. 18 приведен перечень методов, используемых для анализа и оценки рисков, составленный по ряду разработок и литературных источников.
Метод оценки риска по прямым капитальным инвестициям получил наибольшее распространение. Под капитальными инвестициями в данном случае понимается вложение средств в реновацию и расширение основных средств.
Таблица 20 Методы оценки рисков

Группы методов	Принцип разработки методов	Методы (подходы)	Исходная информация
1.Абстрактные методы и их производные	Оценка гарантий безопасности и ценности реальных потоков капитала для инвестора	Аналитические вероятностные подходы Сетевые вероятностные подходы Имитационные вероятностные подходы Нечеткие методы Анализ чувствительности	Данные по ожидаемым потокам платежей по каждому варианту инвестиций
2.Экспертные методы	Обработка мнений экс­пертов применительно к оценке определенной деятельности	Анализ окружения проек­та Запросные экспертные методы	Данные оценки частых рисков экспертами и особенно на макроуровне по запросам
3.Производные экспертных методов	Преобразование мне­ний экспертов к оценке хозяйственной деятельности, выражаемой в детерминированных показателях риска	Рейтинговое определение эффективной степени Куммулятивное определение эффективной ставки проекта или программы. Частные методики оценки рисков	Данные качественных оценок экспертов в баллах или в других показателях
4. Международные методы ЮНИДО	Проведение анализа чувствительности с последующей интерпретацией полученных результатов	Идентификации рисков. Метод определения возможного убытка. Оценка некоторых границ риска	Данные по росту цен, таможенных пошлин, налогов т.п.
5. Упрощенные ме­тоды оценки риска Министерства эко­номики РФ	Определение поправки к коэффициенту дисконтирования, учитывающей риск	Сравнение поправки к дисконту с уровнем планируемой прибыли (допустимые, критические и катастрофические риски)	Данные о характере планируемой деятельности и расчетные данные по прибыли

Чтобы оценить ущерб или упущенную выгоду по каждому конкретному случаю или по сумме всех в денежной форме, следует выявить общую проектную стоимость объекта оценки, т.е. объем инвестиций и по рассматриваемой программе (уровню оценки, объекте управления, проекту и т.п.).
Количественная оценка отдельно взятого i -го риска может быть определена по следующей формуле: