Учебное пособие (для самостоятельного изучения дисциплины) Москва 2012

У_i = (В_ni  _i) К_вi С_о Д_i В_уi

где: У_i - ущерб или упущенная выгода по конкретному случаю i-го риска на рассмат­риваемом объекте анализа (уровень отрасли, программа, проект, участник инве­стиций и т.д.), в руб.;

В_ni — нормативная вероятность проявления i-го риска в конкретном случае на рассматриваемом объекте, в долях единицы;
_i — доля увеличения или уменьшения нормативного i-го риска для данного кон­кретного случая, в долях единицы;
К_вi — коэффициент, учитывающий время проявления данного i-го риска по от­ношению к нормативной вероятности, в долях единицы;
Д_i, — доля части объекта, на которую распространяется данный случай i-го рис­ка, в долях единицы;
Методы оценки портфельных рисков. Под портфельными рисками понимаются те, которые могут иметь место в случае вложения финансовых ресурсов в ценные бумаги. Портфельные риски разделяют на несистематические (диверсификационные) и систематические (недиверсификационные).
Систематические риски связаны с общерыночными колебаниями цен и доходности. Несистематические риски связаны с неблагоприятным воздействием правительственных мер, иностранной конкуренции, забастовочного движения и т.п.
Рассмотрим два наиболее характерных метода оценки портфельных инвестиций.
Оценка портфельного риска с использованием ''Бета-анализа».
Метод «Бета-анализа» для расчета величины систематического риска сводится к выявлению устойчивости доходов по данному виду ценных бумаг относительно доходов по среднему показателю хорошо диверсифицированному рыночному портфелю ценных бумаг. Чем выше значение «бета» (), тем больше вероятность подучить хорошую прибыль на приобретенные организацией ценные бумаги в дальнейшем. Следовательно,  как показатель среднего значения, равен 1.0. Он определяется из следующего выражения