Учебное пособие л у I • 7010, 1оипи лань '

Уступка требований и передача права собственности
В практике некоторых стран с рыночной экономикой в качестве форм обеспечения возвратности кредита наиболее часто применяют­ся уступка требований (цессия) и передача права собственности.
Уступка (цессия) — это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую за,долженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Договор о цессии предусматривает переход к банку права получения денежных средств по уступленному требованию. Стоимость уступленного требования должна быть достаточной, чтобы погасить ссудную задолженность.
На практике используются два вида цессии: открытая и тихая. Открытая цессия предполагает сообщение должнику (покупателю це­дента) об уступке требования. В этом случае должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику (цеденту). При тихой цессии банк не сообщает третьему лицу об уступке требования, должник платит цеденту, а тот обязан передать полученную сумму банку. Естествен­но, заемщики предпочитают тихую цессию, чтобы не подрывать свой авторитет. Однако для банка тихая цессия связана с большим риском, так как, во-первых, средства по уступленным требованиям, находя­щиеся в других банках, могут поступить на счета заемщика; во- вторых, заемщик может уступить требование несколько раз; в- третьих, заемщик может уступить уже не существующие требования.
Банки Германии, кроме ус^/пки индивидуальных требований, используют общую и глобальную цессии. Общая цессия означает, что заемщик обязуется перед банком регулярно уступать требования по


156




поставке товаров или оказанию услу^ на определенную сумму. При глобальной цессии заемщик обязан уступить банку все существую­щие требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в те­чение определенного периода времени. Этот вид уступки требова­ний считается предпочтительным. В целях снижения риска при об­щей и глобальной цессии максимальная сумм.а кредита составляет 20-^0% стоимости уступленных требований.
Для того чтобы движимое имущество могло быть в пользовании заемщика и в то же время сложить гарантией возврата кредита, ис­пользуется передача права собственности на него кредитору в обес­печение имеющегося долга.
В отличие от заклада, при передаче права собственности креди­тору в обеспечение долга движимое имущество клиента остается в его пользовании. Это происходит, когда передача ценностей кредито­ру невозможна или нецелесообразна. Заемщик в данном случае несет ответственность за сохранность оставшихся в его пользовании ценно­стей и не имеет права самостоятельно распоряжаться ими.
В качестве объектов обеспечения ссуд могут выступать как от­дельные предметы (например, автомашина), так и совокупность предметов, находящихся на одном складе или в цехе (товары, запасы материалов, полуфабрикатов).
Банк при заключении договора о передаче права собственности в обеспечение имеющегося долга должен удостовериться, что заемщик действительно является собственником конкретные ценностей. Одна­ко эта проверка не уменьшает большого риска, который сопровож,да- ет передачу права собственности. Кредитор во многом зависит от че­стности заемщика, у которого находится объект обеспечения ссуды. В целях уменьшения риска банки осторожно подходят к определению размера обеспечения, в связи с чем максимальная сумма кредита со­ставляет 2^50% его стоимости.


157

Глава X. Оценка кредитоспособности

клиентов банка


Кдедитоопосрбноссь коиенст крммерческргр бан1^!а— это спо- србность заемщика полностью и в срок рассаитатьоя по своим долго­вым обязательствам (ооновному долгу и процентам). Если клиент нт- рушает оври кредитныл рбязттельссва, то такая ситуация может при- веоси к кризису ликдиднрсси самого банка-кредитррт. Диаоектику взримортношений бтнкт и заемщика обдтзно охтрактедизрва.о бтн- кид-миллиаддед Дж. Морган: «Если клиент должен банку десять дол- лтров, то это проблема клиенса. Но если коиент должен банку десять тыояа долларов, то это уже проблема банка».

1. 
   К|Э1^1Г^|^1^1и
   

В банковской пдактике оущеотдует несколько критериев креди- тропрсрбностн клиентов: атдтктер коиента, спосрбнрсть задаботтть сдедства для погашения долга в ходе текущей деянельнрсти, размер срботвенногр капитаот, рбеспеаение креднта (этот вопрос рассмртден в предыдущей главе), условия, в крторыа срверштется кредитная сделка.
Под аарактером клнентт прнимтетоя его репусация как юриди­ческого лица и депусация дуковрдитеоей, степень отвесственлости конентт за погашение долга, четкрсть его представления о цели кре- динт, соотвесствие ее кредиснрй проитике банка. Репусаоия коиента ктк юридиаеского лица складывацтся из пдодолжительнрсти его фулкционировання в данной сфере, соотдетствия экрномическиа по- казттеллй ореднертраооевым, из его кредитлой иссодии, авсрдитеса в деловом мире его парннеррв (поставщиков, покупателей, кдеднто- ров). Репуттция дуковрдиселей оценивается на основе их пдофесоио- нализма (рбразование, опыт работы), мортльных кааеств, оичнрго финансового и слмейного положения, дезуоьтатов взаимоотношений дукрврдимых ими структур с банком. Даже при ческрм понимании коиентрм цели иопрашиваемрй ссуды, выдача ее является диоковрй, если она просиводечит усвержденной кредитлой политике (например, нарушает утведжденные оимис'ы отдельных сегментов кредиснрго портфеля).
Одним из ооновных критериев кредитоспособности коицнта яв­ляется его способность задабртать средства для погашения долга в ходе текущей дцятельнрсти. Извессна и другая позиция, изооженлая в экрнрмиаеской оитцратудц, когда кдедитоспосрбность связываесоя со


158




степенью вложения капитала в недвижимость. Однако такой подход вызывает сомнения, так как для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется продолжительное время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому бо­лее оправдана ориентация на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.
Собственный капитал является не менее важным критерием кре­дитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1. 
   достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (ак­ционерного капитала) и коэффициентов финансового левеража;
   
2. 
   степень вложения собственного капитала в кредитуемую опе­рацию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком.
   

Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и за­интересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заем­щика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, га­рантия, поручительство), предусмотренный в кредитном договоре. Качество вторичных источников погашения ссуд особенно важно при недостаточности денежного потока у заемщика (проблемах с ликвид­ностью его баланса или достаточностью капитала).
К условиям, в которых совершается кредитная операция, отно­сятся текущая и прогнозная экономическая ситуация в стране, регио­не и отрасли, а также политические факторы. Эти условия определя­ют степень риска на макроуровне и учитываются при выборе стан­дартов для оценки денежного потока, ликвидности баланса, доста­точности капитала и уровня менеджмента заемщика.

2. 
   Методы О1^1^(^ки
   кредитоспособности заемщиков
   

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиентов банка определяют содержание применяемых методов анализа. К чис­лу этих методов относятся:

1. 
   сбор информации о клиенте;
   
2. 
   расчет коэффициентов финансовой устойчивости;
   
3. 
   анализ денежного потока;
   

ф) оценка делового риска;


159

5. 
   оценка уровня менеджмента;
   
6. 
   наблюдение за работой клиента путем выезда на место.