6Кейсы 7Вопросы для самопроверки

Двухфакторная модель Альтмана
�=−0.3877−1.073∗�1+0.0579∗�2
�1  – Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)
�2  – Коэффициент капитализации =(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300
Коэффициент капитализации (коэффициент самофинансирования или отношению заемных средств к активу).
Значения:

• 
  �<0  — вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере уменьшения значения Z,
  
• 
  �>0  — вероятность банкротства больше 50% и увеличивается по мере увеличения значения Z,
  
• 
  �=0  — вероятность банкротства равна 50%.
  

Пятифакторная модель Альтмана
�=1.2∗�1+1.4∗�2+3.3∗�3+0.6∗�4+�5 ,
где:
�1  = Оборотный капитал/Активы =(стр.1200-стр.1500)/ стр.1600 =(Working Capital)/ Total Assets,
�2  = Нераспределенная прибыль (Чистая прибыль)/Активы=стр.2400/ стр.1600= Retained Earnings / Total Assets,
�3  = Операционная прибыль (Прибыль до налогообложения)/Активы=стр.2300/ стр.1600= EBIT / Total Assets,
�4  = Рыночная стоимость акций (рыночная стоимость акционерного капитала компании (количество выпущенных акций х котировки акций))/ Обязательства рыночная стоимость акций =стр. 1300 /(стр.1400+стр.1500) =Market value of Equity (MVE)/ Book value of Total Liabilities,
�5  = Выручка/Активы=стр.2110 /стр.1600 =Sales/Total Assets,
Значения:

• 
  �>2,9  – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
  
• 
  1,8<�<2,9  – зона неопределенности («серая» зона).
  
• 
  �<1,8  – зона финансового риска («красная» зона).
  

Оценка кредитоспособности по методике Сбербанка[править]
Оценка кредитоспособности по методике Сбербанка РФ в 1C:ERP
Оценка финансового состояния и кредитоспособности заёмщика по методике Сбербанка России, утвержденная комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России от 30.06.2006 №285-5-р, определяет класс заемщика по каждому показателю. Итоговый показатель кредитоспособности (S) заёмщика определяется суммированием категорий каждого показателя, взятых с весами категорий. При этом рентабельность продукции заёмщика 1 класса должна соответствовать 1 категории, 2 класса — 2 категории.