Accounting for Managers

Cost Accounting in Action
127
assign costs to cost
objects. Estimate an appli-
cation rate. Allocate indi-
rect costs based on use of
the allocation base. If actu-
al manufacturing overhead
and applied manufacturing overhead are not equal, a year-end
adjustment is required. (We’ll look at the procedure for doing
this later.)
Process costing is used where product units are homoge-
neous, such as in refining petroleum, milling flour, or producing
cement. In process costing, the total output is treated as a sin-
gle unit of output. The individual gallon of heating oil or ben-
zene from a refinery does not have identification. Manufactur-
ing overhead is spread equally to each unit produced. As a
result of these product/production characteristics, process
costing does not differentiate among individual units or specific
product batches, other than in the most general periods, such
as the production month. Instead, it divides accumulated costs
for a period by quantities produced during that period to get
average unit costs.
Production can follow process-costing procedures until it
reaches a split-off point. The resulting output can then switch
over to job-costing procedures as the individual product takes
shape. Many permutations are possible during a complicated
and branching production process.
Assuming a single product, the indirect costs still go into a
cost pool, which becomes the overhead allocation for the unit
of production. When there are multiple processes, then man-
agers have to allocate overhead based on their judgment. The
criteria for this allocation are as much art as science. One
place to start is the product sales mix: allocate the overhead
cost pool by the percentage of sales for each product. Different
cost accounting systems have other suggestions on how to
build this basic analysis.