Accounting for Managers

Cost Accounting
in Action
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 123
Copyright 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc. Click Here for Terms of Use.

---

Accounting for Managers
124
simple cost flows. There are just too many different direct mate-
rials. Overhead suddenly is a real factor.
Cost accounting systems help provide the information man-
agers need to manage and account for these materials. It’s still
comparatively easy to track the cost of direct materials and
labor. Overhead remains the constant problem.
Accounting for factory overhead cost is complicated when
compared with accounting for direct material and direct labor
cost. Most firms estimate overhead through pooling costs and
determining a generic overhead application rate for product
cost. Manufacturers do this because it takes close observation
to measure the use of each of these overhead costs in each
product. These costs are shared. These costs are indi-
The Overheaded Monster
Factory overhead embraces an impressive laundry list of
costs.These costs can include indirect materials, indirect labor,
machinery, maintenance and repair, energy, buildings, depreciation, rent,
and insurance. Be sure to add in all other factory costs.
A common myth is that cutting direct labor cost is a key to cost-
based competition. For many manufacturers, direct labor makes up
only 10% to 20% of total product cost. In contrast, factory overhead
costs often amount to 50% or more. Increases in automated produc-
tion processes increases overhead and decreases direct labor. In the
electronics industry, overhead now accounts for 70% to 75% of the
valued added to products. In retail banking, computer-controlled sys-
tems replace many manual, check-clearing activities.
Cutting Costs
If you had to reduce total product costs in order to com-
pete, where should you start? Savvy managers know that
reducing factory and general selling and administrative overhead yields
more bottom-line benefit without crippling capacity to add value.
When managers understand cost structures better, they can meet
fierce interdepartmental turf struggles with more compelling data. As
firms move from labor-intensive manufacturing processes to greater
reliance on automation and technology, they’re changing the cost geog-
raphy of both their products and their organization.
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 124

---