Accounting for Managers

Cost apportionment The division
of a cost among cost centers or cost
objectives, sometimes proportionally
to benefit and sometimes arbitrarily,
when it cannot be linked with a center
or objective.This involves only indirect
costs as overhead apportionment.
Webster06.qxd 8/29/2003 5:48 PM Page 118

---

Management Cost Accounting
119
part of the company under some sort of transfer pricing plan,
they’re likely to want that figure low.
Perhaps the major overhead decision a manager must make is
whether to use absorption or variable costing, which differ only in
the treatment of fixed overhead. Absorption costing, which is widely
used in financial reporting, assigns overhead costs to the inventory
product during the manufacturing process. Under variable costing,
the fixed overhead cost is treated as a period cost and is recorded
on the income statement as an expense.
Note that the only dif-
ference is that the fixed
costs for overhead go to
the product under “absorp-
tion” and to the period
under “variable.” What dif-
ference could that make?
(See Figure 6-1.)
Let’s look at an exam-
ple. General Widget’s top-
of-the-line widget, The
Ultimate, has a total vari-
Absorption costing
Method of costing that
assigns fixed overhead costs
to the product as expenses only
when a sale occurs. Also known as full
or conventional costing.
Variable costing Method of costing
that excludes fixed overhead costs
from inventory costs and assigns
them to the period in which they are
incurred.
The $699.99 Hammer
You manufacture and sell two products. Product A sells in a
price-competitive market. Product B is manufactured under a
cost-plus contract (full cost reimbursement plus an agreed percentage
of profit).
You have a large overhead cost pool.To which product would you
assign the greater share of costs to increase profits for your firm?
Obviously, allocating more costs to Product B will result in more rev-
enue from the cost-plus contract, thereby increasing profits.
After enough $699.99 hammers, the federal government established
the Cost Accounting Standards Board to set some cost allocation
standards for government contractors.The Office of Management and
Budget (OMB) Circular A-21 sets out allowable and unallowable costs
for educational institutions, hospitals, and other nonprofits when man-
aging grant money. Despite tightening up in this area, there are still
opportunities for abuse.
Webster06.qxd 8/29/2003 5:48 PM Page 119

---