Accounting for Managers

Index
221
Websterindex.qxd 8/30/2003 10:45 AM Page 221

---

GPM (gross profit margin), ratio,
76
H
Harrison, George, “Taxman,”
quoted, 171
Holding gain. See Inventory
profit
Hybrid costing, 137, 156
Hybrid method, of tax account-
ing, 184
I
Illegal gratuity, 190, 191
Income
concepts, 32, 33, 37, 46, 103,
123
managing, 117, 133, 167,
183-184
net, 16, 18, 35, 53, 121, 173
operating, 52, 53, 100, 109,
121
ratios, 98
taxable, 35, 46, 58, 77, 117,
168, 170-174, 178-179 
Income and expense statement.
See Income statement 
Income statement
adjusting, 184
balanced, 20
and costs, 107, 119, 158
defined, 11 
equation, 18, 19
examples, 51, 79, 121
financial statement, 49-51, 54
impact on, 103
indirect method, 55
ratios, 65, 72, 75
variations in format, 53
Industry peculiarities, 28, 34, 35
Industry ratios, 66
Institute of Management
Accountants, Accounting Best
Practices Survey of 2003, 146
Interest coverage ratio. See Times
interest earned ratio.
Internal control report, 193
Internal controls, 38-40, 42-43,
193
Inventory 
costing methods, 102, 115-117
defined, 103
profit, 116, 117
types, 112
Inventory shortage. See
Shrinkage
Inventory to net working capital
ratio, 74
Invoice, 7, 23
IT (inventory turnover) ratio, 73
J
JIT (just in time), 114, 121, 156-
159, 203
Job costing, 125-126, 128-129,
130-131, 159
Job-order costing. See Job cost-
ing
Journal, defined, 13
K
Kaplan, Robert, 150
Kemp, Sid and Dunbar, Eric,
Budgeting for Managers, 106
L
“Lapping,” 38
Ledger
defined, 13
entering into, 10, 22, 47
example, 62, 63
general, 47-48, 150, 164, 204
individual account, 47, 109
PR (posting reference) column,
22
summarizing in reports, 15
Leverage ratios. See Debt ratios
Liabilities
current, 31
defined, 8