Accounting for Managers

International Transfer
Pricing
One objective of multina-
tional companies is to
minimize worldwide taxes
and tariffs. When taxes
and tariffs differ among
countries in which the firm
operates, a company may
have an incentive to use
transfer pricing to shift
taxable income from high-
er-tax countries to lower-
tax countries. In some
instances, this can be the
sole rationale for opening a branch office.
Manager’s Checklist for Chapter 8
❏
98% of senior executives think they don’t get good cost
information from their management systems.
❏
80% of senior executives place a medium or low priority
on implementing new cost management tools.
❏
There is a lot of pain in moving to a new management
accounting system. Many managers will do all they can to
avoid it.
❏
Balanced scorecard is a comprehensive new accounting
system that uses insights from business research to give
managers a clearer understanding of their cost structure.
Accounting for Managers
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Keep at Arm’s
Length
Many international com-
panies get overly creative in setting
transfer prices higher or lower to min-
imize the impact of taxes.To discour-
age this transfer price manipulation,
governments have established compli-
cated rules based on the arm’s length
standard. Basically, they require compa-
nies to set transfer prices at the level
as two unrelated parties would set
them if the parties were trading the
same product under the same circum-
stances in a competitive market
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❏
One key way that BSC achieves its results is through a
double feedback loop of internal and external performance
metrics.
❏
Just-in-time inventory is a new, hybrid cost system that
applies new cost control insights to the production
process.
❏
JIT uses backflush costing to achieve added savings.
❏
Operation costing is another hybrid cost system that gives
managers the flexibility to record costs under mixed pro-
duction methods.
❏
Environmental/full cost accounting recognizes that a wide
variety of environmental costs must now be recorded and
factored into management decision-making. Getting a
jump on full cost accounting can give some companies a
competitive advantage.
❏
Target costing is a process that shows how cost data can
be developed independent from the general ledger and
used to guide decisions.
❏
Transfer pricing is a cost strategy that companies use to
transfer goods and services internally within the organiza-
tion.