Accounting for Managers

Other Management Accounting Systems
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ince unequal and arbitrary tax policies played a large role
in starting the American Revolution, it is no surprise that
tax issues still dominate the national discussion. Solutions
range from state ownership of all resources and income to no
taxes at all. The search for appropriate levels of taxation and
its handmaiden, regulation, will continue to energize our politi-
cal discussion. 
For 140 years, federal government financing came mostly
through excise and customs taxes. In 1861, an income tax
raised funds to finance the Civil War. Hostile voters demanded
repeal at the war’s end. 
Federal financing needs continued to increase. An income
tax law passed in 1894 was ruled unconstitutional. In 1909,
Congress passed a federal corporate income tax into law.
Challenges to that law, combined with rising sentiment for pro-
gressive federal action in several areas, led to the ratification of
the 16th Amendment in 1913. That amendment sanctioned
both federal individual and corporate income taxes. 
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As voters demanded more services, creative legislators at
both the federal and state levels sought new ways to raise
money. The number and kind of taxes exploded. The types of
taxes affecting business are now taxes on income, employment,
transactions, property, environmental, and excise, to name the
major categories. Although it may not be quite as bad as the
situation described by Beatle George Harrison in “Taxman”—“If
you take a walk, I’ll tax your feet”—managers in any business
know the impact of taxes.
Adam Smith named four criteria to evaluate the effective-
ness of a tax structure. Is the tax borne equally? Is it convenient
to collect? Is it a certainty that the tax must be paid? Does the
tax harm the overall economy? Tax legislators, administrators,
and voters struggle to get this right. 
The first consideration is the tax base, the pool of money
from which buckets of tax will be collected. Will it be an entire
population, businesses in certain industries, or anyone whose
name starts with “T”? The next question is to determine the tax
rate, that is, how big a bucket will you use? Will the tax be pro-
gressive, like an income tax with graduated rates rising higher
with incomes, or regressive, like a sales tax, where all pay the