Accounting for Managers

What Measures Performance?
What are your personal job performance standards? What are
the goals you set for yourself each day, each month, each year?
How do you keep score? How does your organization measure
accomplishment? What goals does the organization expect you
to meet?
If you’re in a larger company, chances are there’s a formal
management program, something like Total Quality
Management (TQM) or Six Sigma. If you’re with a smaller firm
or partnership, you might use something like gross sales as a
Financial 
Ratios
Webster04.qxd 8/29/2003 5:39 PM Page 64
Copyright 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc. Click Here for Terms of Use.

---

Financial Ratios
65
target. You might also want to use something like financial ratio
analysis.
Even the structured management programs have financial
analysis at their heart. Those programs just pack a few more
variables into the equation and try to set a finer sieve. The
resulting financial performance analysis is the language of
goals, objectives, and results. A ratio is a number that express-
es a mathematical relationship between two quantities, such as
items on balance sheets and income statements. Financial ratio
concepts are important for managing cash, capital investment,
profitability, and risk. They’re the primary way to speak with
depth and precision about management job performance and
achieving enterprise goals.
Because a ratio is a
mathematical operation, it
can be categorized within
broad subject groupings.
Many combinations can be
tested and the results
proved. Ratio analysis has
developed into four main
analysis areas: liquidity,
debt, activity, and prof-
itability. 
Financial ratio analysis
lets you calculate and
compare relationships
derived from information in
the financial statements.
The current interaction and
historic trends of these ratios can be used to make inferences
about a company’s financial condition, its operations, and its
attractiveness as an investment or credit risk.
A ratio draws meaning through comparison with other data
and standards. By itself, a financial ratio is not worth much. In
context, a manager or outside analyst can tease out meaning to
Ratio A number that
expresses a mathematical
relationship between two
quantities. For example, the ratio of
1,000 to 500 is 2:1 or 2. In financial
terms, a ratio can show relationships
between various items appearing on
balance sheets and income state-
ments and other items.
The same ratio may travel under
several names.This can cause confu-
sion. Look for the accounts being
used as the numerator and denomina-
tor and you may know the ratio
under a different name. In addition, a
derived ratio can become part of
another ratio calculation.
Webster04.qxd 8/29/2003 5:39 PM Page 65

---