Accounting for Managers

Accounting for Managers
66
develop an understanding of a company’s situation and devel-
oping trends.
Here’s an example. Gross profit margin (GPM) is a ratio, the
gross or total profit from operations divided by the total sales or
revenues of a company, expressed as a percentage. Let’s say
that the gross profit margin was 17%. Out of context, 17%
means nothing. If we could find out the GPM for similar compa-
nies of similar size in similar markets, then we could say some-
thing meaningful. If we learn that this company’s competitors
have GPMs of 10%, we know that the company is almost twice
as profitable as its industry peers. By any standard, that’s quite
good. If we also know that the historical trend is up, that GPM
has been rising steadily for the last few years, this would also be
a favorable sign. We could conclude that management has in
place valuable business policies and strategies. In this
Finding Industry Ratios
Industry ratios are classified by either SIC or NAICS codes.
The U.S. government developed these systems in order to
provide a standard method for collecting and analyzing economic
information.
The older SIC (Standard Industrial Classification) system classifies
companies and industries by their primary line of business.The North
American Industrial Classification System (NAICS), which provides
codes for over 350 new industries, is gradually replacing the SIC sys-
tem. So, you may find some sources that use SIC, while others will use
NAICS.
Use the following sources to identify SIC and NAICS codes for an
industry:
• Standard Industrial Classification (SIC) Manual
• North American Industry Classification System—United States
• 1997 NAICS and 1987 SIC Correspondence Tables
Match SIC codes with NAICS codes or match NAICS codes with
SIC codes.
Several commercial vendors collect and collate financial ratio infor-
mation.Two of them are Dun and Bradstreet and The Risk
Management Association (formerly Robert Morris Associates).
See the Resources section in the back for additional information.
Webster04.qxd 8/29/2003 5:39 PM Page 66

---

case, we would better understand and appreciate the financial
status of the company.
That’s only one example of the information to be acquired
through financial ratio analysis. There’s a ratio for almost any
question you’d care to ask—and a couple you might not dare.
The ratio formulas are valuable for the questions they answer. In
some cases, they’re more valuable because of the additional
questions they raise. To bring some order to these multiple
ratios, they’re grouped into categories that tell us about different