Базельский Комитет по банковскому надзору

ставка, и риски, связанные с кредитным спрэдом, должны приниматься во 
внимание. Если компания имеет разрешение на модель VaR для облигаций, тогда 
такие отчисления должны рассчитываться с использованием утвержденной 
компанией моделью VaR для таких облигаций. Если нет, тогда должен 
использоваться общий метод отчислений на покрытие рыночного риска. Период 
стресса по использованию компонента stressed- VaR этого отчисления на покрытие 
рыночного риска является периодом стресса, который компания использует для 
кредитных активов на цели регулятивного капитала на покрытие рыночного риска.
Временной период/горизонт ликвидности по использованию этих отчислений на 
покрытие рыночного риска составляет один год, вместо десятидневного периода, 
применяемого для целей капитала на покрытие рыночного риска. Если модель VaR 
данной компании не рассчитывает годовую величину VaR напрямую, то в случае 
стандартизированного подхода этот годовой временной период ликвидности должен 
рассчитываться посредством умножения десятидневных отчислений на цели 
рыночного риска на 5 (квадратный корень из 25).
Эти отчисления капитала должны рассчитываться в автономном режиме на основе 
портфеля, состоящего из совокупности облигационных эквивалентов, описанных 
выше и их приемлемых хеджей. Никакие взаимозачеты в отношении других 
инструментов не должны отражаться в балансе компании. Для этих отчислений от 
капитала единственные приемлемые хеджи, которые могут быть признаны, это 
одноименные кредитные дефолтные свопы (CDSs), одноименные условные спрэды 
кредитного дефолтного свопа или другие эквивалентные инструменты 
хеджирования, напрямую указывающие на контрагента. Для условных (зависящих 
от других факторов) кредитных дефолтных свопов стоимость должна