Economic Growth Second Edition

Figure 1.7
Convergence of GDP across countries: Growth rate versus initial level of real per capita GDP for 114 coun-
tries. For a sample of 114 countries, the average growth rate of GDP per capita from 1960 to 2000 (shown on
the vertical axis) has little relation with the 1960 level of real per capita GDP (shown on the horizontal axis).
The relation is actually slightly positive. Hence, absolute convergence does not apply for a broad cross section of
countries.

---

46
Chapter 1
.045
.010
8.0
10.0
9.6
9.2
8.8
8.4
.015
.020
.025
.030
.035
.040
Log of per capita GDP in 1960
IRE
SPA
GRE
LUX
NOR
SWI
US
ITA
AUS
ICE
BEL
FRA
NET
UK
SWE
CAN
DEN
Growth rate, 1960
–
2000
POR
Figure 1.8
Convergence of GDP across OECD countries: Growth rate versus initial level of real per capita GDP for
18 OECD countries. If the sample is limited to 18 original OECD countries (from 1961), the average growth rate
of real per capita GDP from 1960 to 2000 is negatively related to the 1960 level of real per capita GDP. Hence,
absolute convergence applies for these OECD countries.
The hypothesis fares better if we examine a more homogeneous group of economies.
Figure 1.8 shows the results if we limit consideration to 18 relatively advanced countries that
were members of the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD)
from the start of the organization in 1961.
20
In this case, the initially poorer countries did
experience significantly higher per capita growth rates.
This type of result becomes more evident if we consider an even more homogeneous
group, the continental U.S. states, each viewed as a separate economy. Figure 1.9 plots the
growth rate of per capita personal income for each state from 1880 to 2000 against the log
of per capita personal income in 1880.
21
Absolute convergence—the initially poorer states
growing faster in per capita terms—holds clearly in this diagram.
We can accommodate the theory to the empirical observations on convergence if we
allow for heterogeneity across economies, in particular, if we drop the assumption that all
economies have the same parameters, and therefore, the same steady-state positions. If the
20. Germany is omitted because of missing data, and Turkey is omitted because it was not an advanced economy
in 1960.
21. There are 47 observations on U.S. states or territories. Oklahoma is omitted because 1880 preceded the
Oklahoma land rush, and the data are consequently unavailable.

---

Growth Models with Exogenous Saving Rates
47
0.025
0.005
0.4
0.01
Annual growth rate, 1880
–
2000
Log of 1880 per capita personal income
0.015
0.02
0.2
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
1.6
1.8
2