Edition 2020 Ninth edition

2.1.2.4. 
The provisions for the regulation of banking, including those concerning 
the Basel requirements, are further developed and standardised by the 
European Banking Authority (EBA) in the so-called Single Rulebook. This 
document provides a set of harmonised prudential rules which institutions 
throughout the EU must respect. The EBA is also mandated to produce a 
number of Binding Technical Standards (BTS) for the implementation of 
the CRD IV package which, once adopted by the European Commission, 
will be legally binding and directly applicable as national law in Member 
States (unless otherwise agreed). Furthermore, the EBA is coordinating 
a Q&A process. Through this process, the EBA is in charge of answering 
questions from stakeholders on the practical implementation of the CRD 
IV package.
2.1.2.5. 
As one of the reactions to the 2008 financial crisis, banks have had to 
screen the quality of their assets. The European Central Bank (ECB) in-
structed the major Eurozone banks in May 2014 that, for the valuation of 
real estate, European Valuation Standards were to prevail in the event 
of any conflict with other standards. In June 2018 the ECB has updated 
its manual for the Asset Quality Review which contains the methodology 
for assessing the valuations of bank assets from a prudential perspec-
tive. This manual (p.145) confirms the leading role of the European Valu-
ation Standards:
"Collateral and Real Estate Valuation
Real estate should be valued in line with European Standards EVS-2012 
(Blue Book) and other international standards such as the Royal Institute of 
Chartered Surveyors (RICS) guidelines, with EVS-2012 taking precedence in 

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European Valuation Standards 2020
VII. European Union Legislation and Property Valuation
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the event of any conflict (for the avoidance of doubt, this should be consid-
ered to apply throughout the document)."