Engineering economy lorie m. Cabanayan francisco d. Cuaresma

 
Simple Interest
The interest is said to be simple interest if the interest to be paid is directly proportional to the 
length of time the amount or principal is borrowed. The principal is the amount of money 
borrowed or invested. 
Total interest (I) is computed by the formula: 
I = (P) (n) (i)
where: P = principal amount lent or borrowed 
n = number of interest period (ex. years) 
i = interest rate per interest period 
The total amount , F to be repaid at the end of N interest period is F = P + I of F = P[1 + (n x i)] 
 

---

21 
Sample Problems.
 
1.
Suppose that P1,000 is borrowed at a simple interest rate of 18% per annum. At the end of one 
year, the interest would be: 
I = (P) (n) (i) 
I = 1,000 (1) (0.18) = P 180 
2.
Michelle invested $5000.00 in mutual fund with the interest rate of 4.8%. How much interest 
would she earn after 2 years? 
P = $5000.00 ; i= 4.8% ; n= 2 
I = (P) (n) (i) 
I = ($5000.00)(4.8%)(2) = $480.00 
Hence, Michelle would earn $480 after 2 years. 
3.
Jeff has one savings account with the interest rate of 3.3%, and one money market account with 
the interest rate of 5.1% in a bank. If he deposits $1,200.00 to the savings account, and 
$1,800.00 to the money market account, how much money will he have after 6 years? 
Savings account: 
P = $1,200.00 
i = 3.3% 
n= 6 
Money market account: 
P = $1,800.00 
i = 5.1% 
n = 6 
I = ($1,200.00) (3.3%) (6)] 
I = 237.60 
= ($1,800.00)[1+(5.1%)(6)] 
= ($1,800.00)(1.306) 
= $2,350.80 
F = P + I
F = $1,200.00 + 237.60 
F = $1,437.60 
Total amount: 
$1437.60 + $2350.80 
= $3,788.40 
Hence, Jeff will have $3,788.40 after 6 years.