Engineering economy lorie m. Cabanayan francisco d. Cuaresma

Overhead cost 
– used to mean all expenditures that are not direct cost (administrative, insurance, 
taxes, electricity, general repairs) 
Standard cost 
– representation cost per unit of output that are established in advance of actual 
production or service delivery. They are developed from anticipated direct labor hours, materials 
and overhead categories. Standard costs play an important role in cost control and other 
management functions like estimating future manufacturing costs. 
Cash cost 
– cost that involves payment of cash. 
Book cost 
– does not involve cash transaction; non-cash. The most common example of book cost 
is the depreciation. It is included in an analysis for it affects income taxes, which are cash flows. 

---

8 
2 
1 
4 
3 
0 
6 
5 
TIME 
Opportunity cost 
– is incurred because of the use of limited resources such that the opportunity to 
use those resources to monetary advantage in alternative use is foregone. It is the cost of the best 
rejected opportunity and is often hidden or implied. 
Example of opportunity cost: 
Consider a student who could earn P 5,000/ month or P60,000 for working during a year but 
chooses instead to go to school for a year and spend P35,000 to do so. The opportunity cost of going 
to school for that year is P95,000 ( the 60,000 for the income gone and the P35,000 for the school 
expenses).
Sunk cost 
– is one that has occurred in the past and has no relevance to estimates of future costs and 
revenues related to an alternative course of action. It represents money which has been invested and 
which cannot be recovered due to certain reasons. A sunk cost is common to all alternatives and is 
not part of the future cash flows and can be disregarded in an engineering economic analysis.