Л. П. Кураков, М. В. Игнатьев, А. В. Тимирясова, А. Л. Кураков, Г. Е. Яковлев, Н. Н. Дроздов, О. В. Олейник, С. К. Смирнова, С. А. Енилина, В. Н. Муратов, В. Г. Тыминский, В. М. Комов, В. В. Дружинин, Н

Основные показатели деятельности страховщиков

Показатель	2000	2010	2012	2013	2014^*	2015
Число учтенных страховщиков	1166	600	436	409	395	360
из них обществ взаимного стра- хования	-	…	5	7	11	10
Число филиалов страховщиков^**	4507	4567	5081	5180	4803	4863
из них обществ взаимного стра- хования	-	…	3	2	2	24
Уставный капитал страховых органи- заций^**, млн руб.	16 041,6	155 175,2	198 644,1	224 105,9	217 041,8	204 294,1
Среднесписочная численность работников стра- ховщика, человек	50 452	29 355	129 460	131 330	125 422	160 818
Средняя численность страховых агентов – физических лиц в страховых организаций,	52 156	177 306	272 362	180 996	168 705	223 164
Число заключен- ных договоров страхования, млн	90,9	128,1	140,7	139,1	157,9	144,7
из них договоры добровольного страхования	88,8	90,1	99,7	96,1	115,0	104,7
Страховые премии (взносы) – всего, млн руб.	170 074,1	1 036 677,0	811 105,2	901 077,9	983 400,6	1 033 532,0
из них по договорам добровольного	138 650,5	451 035,0	654 437,0	734 212,6	805 070,8	785 751,9
из них по договорам, заключенным с физическими	83 432,1	187 743,4	305 521,5	3644 17,2	407 543,0	395 130,5

Окончание табл. 11.2

Показатель	2000	2010	2012	2013	2014^*	2015
Выплаты по договорам страхования – всего,	138 566,0	774 830,6	376 601,8	419 850,7	473 469,1	513 954,7
из них по договорам добровольного	109 590,9	235 017,8	293 198,1	324 390,9	363 461,3	371 313,0
из них по договорам, заключенным с физическими	91 364,0	114 617,0	129 554,2	161 712,9	179 832,1	159 551,8
Сальдированный финансовый результат страховых организаций (прибыль минус	2089,3	38 121,1	68 724,4	45 134,8	62 718,0	129 474,5
Дебиторская задолженность страховых организаций^**, млн	…	201 893,8	215 507,7	255 638,7	366 855,3	357 665,3
Кредиторская задолженность страховых органи- заций^**, млн руб.	…	101 453,3	107 744,8	137 394,7	164 261,1	173 841,3

Примечания:
^* Без учета данных по Крымскому федеральному округу.
^** На конец периода.
Источник: Российский статистический ежегодник. 2016: стат. сб. / Рос- стат. – М., 2016. – С. 554.

Выводы

1. 
   Рынок ценных бумаг, часто называемый фондовым рынком, являет‐ ся составной частью рынка капитала. Следовательно, он выступает как часть финансового рынка, который представляет собой совокупность де‐ нежного рынка и рынка капитала. Как экономическая категория рынок цен‐ ных бумаг есть система экономических отношений между продавцами и покупателями ценных бумаг. Он обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах путем обращения на нем ценных бумаг. Исторически рынок ценных бумаг начинает развиваться на основе ссудного капитала.
   
2. 
   Главными лицами рынка ценных бумаг являются инвесторы и эми‐ тенты. Целями вложения денежных средств в ценные бумаги являются: по‐ лучение дохода, сохранность капитала и рост капитала, расширение сферы влияния, получение доступа к ценным бумагам и т.д.
   
3. 
   Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. На первичном рынке осуществляется купля‐продажа новых выпусков ценных бумаг эмитентами. Вторичный рынок характеризуется их последующей пе‐ репродажей дилерами и брокерами. Основной организационной формой вто‐ ричного рынка является фондовая биржа.
   
4. 
   Страховой рынок представляет собой всю совокупность экономиче‐ ских отношений по поводу купли‐продажи страхового продукта – страховой услуги. Многовековой опыт развития страхования убедительно показал, что оно является мощным фактором ускоренного развития экономики. Особым звеном в функционировании страхового рынка выступает государство, ос‐ новной задачей которого является разработка законодательных норм пове‐ дения субъектов страхового рынка, а также контроль их соблюдения.
   

Вопросы для повторения

1. 
   Что такое финансовый рынок? Какая взаимосвязь между рынком капитала и рынком ценных бумаг?
   
2. 
   Дайте определение ценным бумагам. Назовите их виды.
   
3. 
   Что такое биржевой и внебиржевой рынки?
   
4. 
   Объясните действия «медведя» и «быка» на рынке ценных бумаг.
   
5. 
   Перечислите основные направления воздействия на рынок ценных бумаг.
   
6. 
   В чем сущность страхования?
   
7. 
   Что представляет собой институциональная структура страхо‐ вого рынка?
   
8. 
   Перечислите основные функции страхования.
   

Понятия

Рынок ценных бумаг  Ценные бумаги  Инвестор Эмитент  Акция  Облигация  Вексель  Курс акции  Первичный рынок ценных бумаг  Вторич‐ ный рынок ценных бумаг  Фондовая биржа  Дилер  Брокер  Маклер  «Мед‐ веди»  «Быки»  Внебиржевой рынок ценных бумаг  Хеджирование  Страхо‐ вание  Страховой рынок  Страховая компания  Страховщик  Страхова‐ тель  Страховая услуга

Глава 12

ГОСУДАРСТВО И ЭКОНОМИКА. СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

1. «Провалы» рынка.

Производство общественных благ
Рынок может решить многие вопросы и с его помощью можно достичь многих экономических целей. Однако не всегда и не в лю- бых ситуациях. В случаях, когда рынок не может обеспечить эф- фективное использование ресурсов и производство необходимого количества благ, говорят о несостоятельности или о «провалах» рынка. Известны наиболее типичные его «провалы».
Первыми обычно называют нарушения условий совершенной конкуренции, выражающиеся в ограничении доступа к природным ресурсам. Это могут быть искусственные (квоты, лицензии, пря- мые запреты и т.п.) или естественные барьеры. В последнем случае возможно появление естественных монополий.
Естественная монополия – это такая рыночная ситуация, при которой минимум средних производственных затрат достига- ется при наличии одной фирмы, производящей данный продукт или услугу; возникает там, где отсутствуют реальные альтернати- вы, нет близких заменителей, выпускаемый продукт в известной степени уникален, кроме того, увеличение числа фирм в этой от- расли вызывает рост средних затрат.
Примерами естественных монополий являются нефтедобы- вающие компании, электроэнергетические компании, железные дороги, телефонные компании, космическая и военно-промыш- ленная отрасли.
Другим «провалом» рынка считают его неспособность обес- печить доступ к полной и совершенной информацией о товарах, продавцах, условиях коммуникации всем участникам рынка. Возможны ситуации, когда продавец знает о том, что его товар неоднороден, что качества отдельных единиц товара могут суще-
ственно отличаться, а покупатель не имеет об этом четкого пред- ставления. В таких случаях говорят об асимметрии информации.
Асимметрия информации – рыночная ситуация, которая образуется тогда, когда одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая нет.
Наиболее часто такое положение наблюдается на рынках технически сложных товаров, страховых услуг, труда и кредит- ных рынках. Проблема неопределенности качества впервые бы- ла рассмотрена Дж. Акерлофом в 1970 г. на примере рынка по- держанных автомобилей.
Рынок «лимонов» Акерлофа. Торговцы подержанными ав- томобилями называют «лимонами» такие машины, которые вы- глядят прилично, а на проверку оказываются плохими. Машины хорошего качества и снаружи и внутри называют «персиками». Предположим, что продавцы «персиков» хотят получить за свой товар не менее 800 у.е., а покупатели готовы заплатить не более 1000 у.е., продавцы «лимонов» хотят получить за свой товар не менее 200 у.е., а покупатели готовы заплатить не более 400 у.е. По условию задачи внешний вид у автомобилей одинаков. Но продавцы знают, какого качества их автомобиль, а покупатели – нет. Можно также предположить, что, если по количеству «пер- сики» и «лимоны» распределились поровну, то на рынке уста- новится средняя цена 700 у.е. Тогда покупатели, желавшие ку- пить «персик» за 800 у.е., а получившие «лимон» за 700 (потому что «персиков» по такой цене на рынке нет), будут сильно раз- очарованы и расскажут своим знакомым, чтобы те на этот ры- нок не ходили, и сами больше не придут. А потенциальные по- купатели «лимонов» будут ждать, пока снизятся цены. В резуль- тате, рынок либо вообще закроется, либо там будут торговать одними «лимонами».
Примеры, взятые из опыта страховых компаний, свидетель- ствуют о том, что люди часто скрывают истинное положение дел со своим имуществом или состоянием здоровья (здесь речь идет об объекте страхования). При приеме на работу работода- тель не может составить четкого представления о профессио- нальных и иных качествах работника только по анкетным дан- ным, банкир не имеет возможности вникнуть во все тонкости
бизнеса и точно оценить риск проекта, для реализации которого у него просят кредит. Подобные ситуации разрешаются различ- ными способами, но во всех из них есть общий момент. В каж- дой велика роль рыночных сигналов о качестве предлагаемого товара или услуги. Так для страховой фирмы сигналом будет возраст страхующегося, для работодателя – диплом о профес- сиональном образовании и т.д.
Другое условие, которое может снизить эффективность ры- ночного механизма, – иммобилизация ресурсов. Это относится, в частности, к ресурсам человеческим. Множество причин сего- дня стоят на пути российского рабочего, который пожелает сме- нить место работы в одном городе, и еще больше таких причин возникнет, если он решит переехать в другой город. Это и от- сутствие многих социальных гарантий, различия в уровнях жиз- ни в разных регионах, неопределенность правового статуса гра- жданина и т.д. В результате образуются монополии на рынках труда, снижается эффективность производства, увеличивается разрыв в уровне доходов различных слоев населения. В других случаях иммобилизуются активы предприятий, когда средства, вложенные в основные фонды, не могут быть быстро высвобо- ждены и снова пущены в оборот.
Внешние эффекты от экономической деятельности могут быть как положительными, так и отрицательными.
Внешние эффекты (экстерналии) – затраты отдельных лю- дей или общества, не получившие отражения в ценах (отрица- тельные экстерналии) или выгоды, которыми пользуются лица, не участвующие в сделке (положительные экстерналии); затра- ты или выгоды «третьей стороны».
Еще одним типом проявлений внешних эффектов считается существование общественных благ.
Большинство товаров, обращающихся на рынке, это экономи- ческие или частные блага. Продавцы таких благ могут продать ка- ждую его единицу по отдельной цене, а могут не продавать, если покупатель окажется неплатежеспособен. Следует добавить, что существуют также блага неэкономические. Это блага, данные при- родой, на производство которых затрат не требуется.
Однако существует такой тип благ, которые необходимы людям, производство которых требует затрат, и порой немалых,
но частные фирмы такие блага производить не могут по причи- нам их неизбирательности и неисключаемости в потреблении.
Неизбирательность блага означает, что его потребление одним человеком не снижает возможности других людей полу- чить это же благо; увеличение числа потребителей не влечёт за собой снижения полезности предоставляемому каждому из них (несоперничество). Неисключаемость блага означает, что нико- му нельзя запретить потребление этого блага, даже, если чело- век отказывается за это платить; ограничение доступа потреби- телей к такому благу практически невозможно.
Такие блага, как национальная оборона, услуги метеослуж- бы, городское освещение улиц, национальные парки и лесные хозяйства обладают свойствами неизбирательности и неисклю- чаемости в потреблении. Но они, безусловно, необходимы об- ществу, поэтому их производят государственные компании или частные, но за счет государственного финансирования. И назы- вают их общественными благами.
Существуют чисто общественные блага и такие, производ- ство которых оплачивается потребителями частично. Чисто об- щественное благо потребляется всеми гражданами, независимо от того, платят они за него или нет.
Но, так как благо – общественное, появляется соблазн не пла- тить за него совсем. «Безбилетника» в чистом виде каждый может наблюдать в общественном транспорте. Но есть и другой тип без- билетника. Это гражданин, который пользуется общественными благами, но при этом отказывается оплачивать свою долю расхо- дов. В небольшой группе это может быть ситуация, когда жители одного двора собрались на уборку территории, но некоторые не приняли в этом участия. В государстве это ситуация, когда пред- приниматель пользуясь выгодами общественного разделения тру- да, доступа к ограниченным ресурсам, принадлежащим обществу, услугами государственных служб и т.п., получив прибыль, отказы- вается платить определенную законом сумму налога. Это также является одним из примеров несостоятельности рынка.

2.