Managerial economics

(ii) Forecasting demand for durable consumer goods,:- These goods can be consumed a number of times or 
repeatedly used without much loss to their utility. These include goods like car, T.V., air-conditioners, 
furniture etc. After their long use, consumers have a choice either these could be consumed in future or 
could be disposed of. 
(iii) Forecasting demand for capital goods:- Capital goods are used for further production. The demand for 
capital good is a derived one. It will depend upon the profitability of industries. The demand for capital 
goods is a case of derived demand. In the case of particular capital goods, demand will depend on the 
specific markets they serve and the end uses for which they are bought. 

---

(iv) Forecasting demand for new-products:- The methods of forecasting demand for new products are in 
many ways different from those for established products. Since the product is new to the consumers, an 
intensive study of the product and its likely impact upon other products of the same group provides a key to 
an intelligent projection of demand. 
Objectives of short-term demand forecasting 
 
• Production policy: Short -term demand forecasting is used to evolve a suitable production policy which can 
avoid the problems of over production and short supply. 
• Expenditure pattern: It helps the firm in purchasing. Knowledge of near future economic conditions help 
the firm in reducing costs of purchasing raw materials and controlling inventory. 
• Sales policy: Demand forecasting helps the firm in evolving a suitable sales policy. 
• Price policy: Sales forecasting is useful in determining pricing policy. When the market conditions are 
expected to be weak, the firm can avoid an increase in price and vice-versa. 
• Sales targets, controls and incentives: Short term demand forecasting is used to set sales targets and for 
establishing controls and incentives. 
• Financial requirements: It is useful in forecasting short term financial requirements. Cash requirement 
depends on production and sales levels. Hence sales forecasts help the firm to make arrangements for 
necessary funds well in advance.