Mavzu: Investitsiyalarning iqtisodiy mazmuni va mohiyati. Reja

2.3.Moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish xususiyatlari.

Moliyaviy investitsiyalar boshqa tashkilotlarning qimmatli qog'ozlari va ustav kapitaliga, shuningdek, boshqa tashkilotlarga berilgan ssudalarga qo'yilmalarni ifodalaydi.

Shuni ta'kidlash kerakki, "moliyaviy" va "kapital" investitsiyalar tushunchalarini farqlash kerak, mavjud rus va xorijiy amaliyot shuni ko'rsatdiki, "kapital qo'yilmalar" - bu moddiy, mehnat va pul resurslari xarajatlari yig'indisi. milliy iqtisodiyotning barcha tarmoqlari asosiy fondlarini kengaytirilgan takror ishlab chiqarish, "moliyaviy investitsiyalar" esa - pul mablag'larini va boshqa bo'sh resurslarni tashkil etish orqali tovarlar (ishlar, xizmatlar) ishlab chiqarish bilan bog'liq bo'lmagan aktivlarga qo'yiladigan investitsiyalar. bardoshli ob'ektlar.
Boshqa tashkilotlarning faoliyatiga ta'sir o'tkazish yoki ustidan nazoratni qo'lga kiritish maqsadida uzoq (bir yildan ortiq) vaqt davomida muomaladan chetlashtirilgan moliyaviy investitsiyalarning bir qismi moliyaviy investitsiyalar hisoblanadi. .
O'z tuzilishiga ko'ra moliyaviy investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi:

• 
  boshqa tashkilotlarning, shu jumladan sho'ba va qaram jamiyatlarning ustav kapitaliga qo'shilgan badallar;
  
• 
  boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlarini sotib olish;
  
• 
  boshqa yuridik va jismoniy shaxslarga kreditlar berish;
  
• 
  pul mablag'larini bankdagi depozitlarga o'tkazish.
  

Shoshilinchlikka ko'ra, moliyaviy qo'yilmalar uzoq muddatli investitsiyalar - muddati bir yildan ortiq bo'lgan investitsiyalar va qisqa muddatli investitsiyalar - bir yildan kam muddatga mablag'larni yo'naltirishga bo'linadi.
Resurslarni moliyaviy investitsiyalarga yo'naltirish muddati, agar bu tegishli hujjatlardan (ta'sis shartnomalari; qimmatli qog'ozlarning ishlash shartlarini belgilovchi hujjatlar va boshqalar) kelib chiqmasa, tashkilotning o'zi tomonidan belgilanadi.
Moliyaviy qo'yilmalarning o'z manbalariga zaxira kapital fondlari kiradi; qo'shimcha kapital; asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni to‘liq tiklash uchun taqsimlanmagan (sof) foyda mablag‘lari, shuningdek foydalanilmagan amortizatsiya ajratmalari.
Moliyaviy sarmoyaning alohida turi qimmatli qog'ozlardir.
Umumiy xususiyat bilan birlashtirilgan qimmatli qog'ozlar, pul yoki savdo hujjatlari - ularda ifodalangan aktivlarni taqdim etish zarurati, ma'lum miqdorda pul olish huquqi, foyda ulushi, tovarlar va boshqalar.
Aksiya - bu o'z egasining (aktsiyadorning) aktsiyadorlik jamiyati foydasining bir qismini dividendlar shaklida olish, aksiyadorlik jamiyatini boshqarishda ishtirok etish va uning bir qismiga bo'lgan huquqlarini ta'minlaydigan qimmatli qog'ozdir. tugatilgandan keyin qolgan mol-mulk.
Qarz qimmatli qog'ozlari - bu emitentlar tomonidan pul mablag'larini qarzga olish uchun fond bozorida joylashtirilgan majburiyatlar. Soliq qimmatli qog'ozlariga birinchi navbatda obligatsiyalar kiradi.
Obligatsiya - bu uning egasining emitentdan obligatsiyani u belgilagan muddatda nominal qiymati va unda qayd etilgan ushbu qiymat yoki boshqa mol-mulk ekvivalentining foizini olish huquqini ta'minlovchi qimmatli qog'oz.
Obligatsiyalar mavjud: kupon va nol kupon, foizlari (daromadlari) obligatsiyalar sotib olinganda yoki ularning muomalasi davomida oʻz vaqtida toʻlanadigan, hujjatli va hujjatsiz, roʻyxatdan oʻtgan va taqdim qiluvchi. Kuponlar, o'z navbatida, doimiy va o'zgaruvchan kupon daromadli bo'lishi mumkin.
Qarz qimmatli qog'ozlariga depozit sertifikatlari va jamg'arma sertifikatlari, veksellar, g'aznachilik obligatsiyalari ham kiradi.
Depozit sertifikati va jamg‘arma sertifikati - bu omonatchining belgilangan muddat o‘tgandan keyin omonat summasini va u bo‘yicha foizlarni olish huquqini tasdiqlovchi, emitent bankning pul mablag‘larini depozitga qo‘yganligi to‘g‘risidagi yozma guvohnomasi.
G‘aznachilik obligatsiyasi sotilgan tovarlar va ko‘rsatilgan xizmatlar uchun to‘lov, shuningdek garov sifatida qabul qilinadigan qimmatli qog‘ozdir.
Hosila qimmatli qog'ozlar - o'z egasining qimmatli qog'ozlarni (aksiya, obligatsiya, davlat obligatsiyalari) sotib olish yoki sotish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozlar. Bularga optsionlar va fyucherslar kiradi.
Opsion - ma'lum bir mulk huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz - uning egasining qimmatli qog'ozlarni oldindan belgilangan shartlarda sotib olish yoki sotish huquqi. Ikki xil opsion mavjud: sotish opsiyasi – qimmatli qog‘ozni sotish huquqi va sotib olish opsiyasi – qimmatli qog‘ozni sotib olish huquqi. Mashq qilish davriga qarab variantlar "Amerika" va "Yevropa" deb ataladigan variantlarga bo'linadi. Variant xavfsizlikning alohida turi bo'lib, uni qayta sotish mumkin.
Fyuchers – fyuchers shartnomasini tuzishda belgilangan narx bo'yicha qimmatli qog'ozlarni ma'lum bir kunda sotib olish yoki sotish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz.
Qimmatli qog'ozlarni quyidagi yo'llar bilan baholash mumkin:
1. Nominal qiymat;
2. balans qiymati (yoki qimmatli qog‘ozlarning sof aktivlar miqdoridan kelib chiqqan holda qiymati;
3. Emissiya;
4. Valyuta kursi (bozor) qiymati;
5. Qayta sotish qiymati;
6. Sotib olish qiymati;
7. Kitob qiymati.
Nominal qiymat qimmatli qog'ozlarning ayrim turlarini hisobga olish sifatida ishlatilishi mumkin. Ushbu turdagi baholash qarz qimmatli qog'ozlari uchun qo'llaniladi.
Agar ular nominal qiymatidan farqli narxda sotib olinsa, investor tashkilot ushbu qimmatli qog'ozlarning haqiqiy qiymatini ularning nominal qiymatiga etkazishga qaror qilishi mumkin. Xarid qiymatini nominalga etkazish qimmatli qog'ozlarning muomalasi davrida teng ravishda (oylik) amalga oshiriladi, bu qiymatlar o'rtasidagi farq moliyaviy natijalarga bog'liq.
Tashkilotlar, shuningdek, agar hisobot yilining 31 dekabr holatiga ko'ra, ularning haqiqiy qiymati yuqori bo'lsa, fond birjasida kotirovka qilingan boshqa tashkilotlarning aktsiyalariga yoki kotirovkalari muntazam ravishda e'lon qilinadigan maxsus auktsionlarga qo'yilgan investitsiyalarning bir qismini bozor bahosidan foydalanishi mumkin. bozor (ko'rsatilgan) qiymatidan. Litsenziyalangan aktsiyalarni baholashdagi bunday o'zgarish to'g'ridan-to'g'ri emas, balki bilvosita, qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan investitsiyalarning qadrsizlanishi uchun zaxira yaratish orqali amalga oshiriladi.
Qimmatli qog'ozlarni tasarruf etishda (sotishda, almashtirishda) quyidagi baholash usullari qo'llanilishi mumkin:

• 
  Har bir qimmatli qog'oz (yoki bir turdagi) birligi qiymatida;
  
• 
  O'rtacha xarajat;
  
• 
  Birinchi marta sotib olish narxida (FIFO).