Модуль менеджмент развития промышленности Тема11. Инвестиционная деятельность предприятия

Капитальные вложения – это затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов на восстановление и прирост основных фондов. Они, как правило, носят единовременный характер и отличаются от текущих затрат, являющихся издержками производства или себестоимостью выпускаемой продукции. Капитальные вложения носят целевой характер и не могут быть использованы, например, для оплаты, выдачи премий работникам, на командировочные расходы и т.д.
Финансовые инвестиции – это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.
Реальные инвестиции – это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства. Реальные инвестиции определяют мощь предприятия, отрасли и народного хозяйства в целом.
Инвестиции выполняют функции средств развития и укрепления производственного потенциала предприятия на базе заранее продуманных намерений и в первую очередь инвестиционного проекта.


11.2.Инвестиционные проекты и источники их финансирования.
Инвестиционный проект – планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала на развитие и расширение предприятия с целью увеличения его мощности и других качественных параметров. Разработка и реализация инвестиционного проекта включает в себя:

0. 
   формирование инвестиционного замысла (идеи);
   
1. 
   предварительное обоснование замысла;
   
2. 
   анализ технического решения, предусмотренного намечаемым проектом;
   
3. 
   проверку необходимости выполнения сертификатных требований;
   
4. 
   согласование инвестиционного проекта с соответствующими органами власти и управления;
   
5. 
   подготовку информационного меморандума.
   

После осуществления указанных процедур возникает необходимость разработки и технико-экономического обоснования проекта – от пояснительной записки до проектно-сметной документации, в которых отражаются цели, задачи и предполагаемые результаты инвестиционного намерения.
В условиях прежней командной системы управления, когда почти все действующие предприятия были государственными, основным источником инвестирования были государственные (бюджетные) средства. У предприятий не болела «голова» откуда брать средства и куда их вкладывать, хотя и в прежних условиях фонд накопления – основной инвестиционный источник создавался за счет прибыли (дохода) предприятий. Дополнительным источником был фонд амортизации предприятий.
Эти понятия (фонд накопления, фонд амортизации, прибыль), разумеется, и сегодня не потеряли свой практический значимости и являются основными источниками инвестирования. Например, для государственных предприятий основными источниками инвестирования являются: прибыль, фонд амортизации и бюджетные средства, для совместных предприятий – прибыль, фонд амортизации и кредитные ресурсы.
В практике планирования и управления применяется также такие определения источников инвестиций, как собственные и внешние.
К собственным источникам инвестиций относятся:

• 
  собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал;
  
• 
  отчисления от прибыли на нужды инвестирования;
  
• 
  суммы, выплачиваемые страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий;
  
• 
  привлеченные средства в результате выпуска предприятием акций и их продажи;
  
• 
  средства, выделяемые вышестоящими и другими органами на безвозмездной основе;
  
• 
  благотворительные и другие аналогичные взносы.
  

К внешним источникам инвестиций относятся:

• 
  ассигнования из республиканского (федерального) и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, представляемые на безвозмездной основе;
  
• 
  иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале предприятий, а также в форме прямых вложений международных финансовых институтов и частных лиц;
  
• 
  кредиты, предоставляемые государством и различными фондами на возвратной основе, в том числе на льготной основе.
  

В условиях хозяйственной самостоятельности предприятий основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация. Ее доля в инвестиционных ресурсах предприятия порой достигает 50% и более.
В условиях дефицита финансовых ресурсов, направляемых на инвестиционные цели, важным средством активизации инвестиционной деятельности является лизинг.
Лизинг – форма финансово-кредитных отношений, состоящая в долгосрочной аренде предприятиями машин и оборудования либо у предприятий, производящих их, либо у специально создаваемых лизинговых компаний. В лизинговой сделке помимо указанных сторон участвуют также страховые компании, коммерческие или инвестиционные банки, способные мобилизовать необходимые для этого денежные средства и финансировать инвестиционные проекты.
Основными направлениями использования инвестиций (капитальных вложений) являются:

• 
  новое строительство;
  
• 
  расширение и реконструкция предприятия;
  
• 
  техническое перевооружение и модернизация производства;
  
• 
  поддержание действующих мощностей.